核心观点 - Raymond James分析师Simon Leopold于11月20日首次覆盖英伟达公司，并给予其股票272美元的目标价，认为该公司是2026年前最值得购买的半导体股票之一 [1] - 公司凭借在加速计算和AI计算领域的领导地位、庞大的安装基数以及在全球企业级和主权AI计划中的深度整合，在AI工业革命中处于独特的核心位置 [1][2] - 尽管认识到电力限制和AI周期波动的风险，但该机构认为公司股票估值合理，并对其Blackwell芯片的销售前景表示乐观 [3] 行业与市场地位 - 公司在加速计算和AI计算领域处于领导地位，将直接受益于多年期的AI工厂和数据中心级平台的建设 [1] - 公司在全球企业级和主权AI计划中拥有深度整合，这巩固了其市场地位 [2] - 公司被视为处于AI工业革命的中心，地位独特 [2] 业务与运营数据 - 公司拥有数亿颗GPU的安装基数 [2] - 公司拥有超过600万名开发者 [2] - 预计Blackwell芯片的销量将在2026日历年达到690万片的峰值，而截至10月公司已发货超过300万片，另有700万片订单计划在2026年第四季度余下时间和2027财年交付 [3] 财务与估值 - Raymond James给予公司股票272美元的目标价 [1] - 尽管存在风险，但该机构认为公司股票估值合理 [3]