市场时机分析 - 每年11月市场涨跌与基本面相关性最弱 但进入12月基本面定价有效性逐步加强[1] - 每年春季存在"春季躁动"窗口期 从春节持续到两会 平均约20个交易日 期间市场有很好的赚钱效应[1] - 春节前后市场从低胜率转向高胜率 同时大盘风格转向小盘风格[1] 投资布局策略 - 12月到1月是春季躁动布局的很好时机[1] - 布局应针对年报预告不太会暴雷且明年景气度趋势不错的方向[1] - 年报预告不好的方向可能最好等到1月末布局[1] 市场调整与机会 - 截至上周五市场最低点 很多板块调整幅度已达到历史上主线品种的平均水平 约为20%[1] - 12月可以逐步将调整后的板块纳入观察范围[1]