市场整体表现 - 11月28日三大指数集体收涨，沪指涨0.34%报3888.6点，创指涨0.7% [1] - 市场交投清淡，全天成交1.6万亿元，量能降至近4个月地量水平 [1] - 本周沪指累涨1.4%，深成指、创指周涨3.56%、4.54%，三大指数集体终结周线两连阴 [3] - 11月沪指单月下跌1.67%，深成指、创指各跌2.95%、4.23% [3] 有色金属板块 - 锂矿股领衔有色金属板块反弹，有色龙头ETF（159876）场内收涨1.72% [2][4] - 碳酸锂价格出现上涨，电池级碳酸锂报价90600-96000元/吨，较前一交易日上涨500元/吨 [6] - 机构研判锂行业至暗时刻已过，供需基本面改善趋势愈益明确 [2][6] - 美联储降息预期重燃，利率掉期市场交易员预计12月降息25个基点的可能性从一周前约40%飙升至80%以上，有望推升有色金属板块价格中枢 [6] - 有色龙头ETF（159876）近10日资金加仓超2.3亿元 [4] 化工板块 - 化工板块持续发力，化工ETF（516020）收涨1.41%，实现月线强势六连阳 [2][3][8] - 细分化工指数年内累计涨幅达27.76%，显著优于同期上证指数（16.02%）和沪深300指数（15.04%） [9][11] - 截至11月27日，细分化工指数市净率为2.29倍，位于近10年来38.82%分位点的相对低位 [9] - 机构预计2026年化工行业或迎周期拐点向上，开启从估值修复到业绩增长的“戴维斯双击” [13] 国防军工板块 - 国防军工板块尾盘异动，国防军工ETF（512810）涨1.04%收于日内高点，终结三连阴 [2][15] - 商业航天题材表现强势，宏达电子暴拉逾14%，航天发展斩获11天7板 [3][15] - 商业航天近期利好消息密集，国家航天局公布推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年），目标2027年基本实现商业航天高质量发展 [19] - 我国商业航天市场规模从2015年约0.38万亿元增长至2024年2.3万亿元，年均复合增长率约22%，预计2030年市场规模有望接近10万亿元 [19] 机构观点与展望 - 财信证券认为，预计12月中旬左右，随着机构资金重新布局明年方向、美联储降息靴子落地，A股市场将迎来新一轮做多窗口期 [3] - 中信建投表示，2026年依然看好有色再进阶，维持牛市格局，并称之为“新质生产力牛市” [7] - 银河证券指出，供需双底基本确立，政策预期强力催化，2026年化工行业或迎周期拐点向上 [13] - 华西证券表示，全产业链正全面进入“黄金发展期” [19]