文章核心观点 - 全球存储芯片市场因供需失衡进入价格持续上涨的“超级周期”，此轮涨价由AI需求扩张导致产能结构性转移及渠道囤货等多重因素驱动 [1][2][3] - 存储芯片价格上涨显著推升上游厂商业绩，但同时给下游手机、电脑等消费电子厂商带来巨大成本压力，并可能抑制终端市场需求 [1][3][4] - 中国存储芯片市场自给率较低，当前涨价潮在改善国内模组厂商业绩的同时，也凸显了提升国产化率和保障供应链稳定的紧迫性与机遇 [1][6][7] 存储芯片市场现状与价格走势 - 存储芯片价格自今年二季度起进入上涨周期，部分产品售价短期内翻倍增长 [1] - 二季度全球DRAM产业营收达316.3亿美元，环比增长17.1% [2] - 三季度DRAM产业营收环比增长30.9%，预计四季度DRAM合约价将季增45%至50% [2] - 预测显示DRAM价格在2025年第四季度可能再涨30%，2026年初进一步上涨20%，至2026年第二季度累计涨幅或达50% [2] 价格上涨驱动因素 - AI需求快速扩张导致三星、海力士、美光等厂商将大量产能转向HBM和DDR5生产，挤压了DDR4等传统产品供给 [3] - 渠道端的囤货行为加剧了价格上涨 [3] - 行业进入上行周期是供给端强力调控与需求端多点复苏（如AI服务器、高端手机）共同作用的结果 [3] - 预计2026年DRAM市场供应缺口将维持在3%左右 [5] 对上游存储芯片厂商的影响 - SK海力士2025年三季度营业利润首次突破10万亿韩元大关，创下季度历史最高业绩 [3] - 存储芯片厂商业绩大幅增长，行业进入“超级周期” [3][4] 对下游消费电子产业的影响 - 存储器件成本约占手机硬件成本的10%至20%，其涨价直接推高手机硬件成本，导致多款新上市手机被迫涨价 [4] - 小米集团总裁表示存储成本上涨远高于预期且会持续加剧，成本压力已传导至新品定价 [4] - 联想集团通过提前锁定产能、签署长期协议以应对关键零部件供应安全和成本波动 [4] - 集邦咨询下调2026年全球智能手机及笔记本电脑生产出货预测，从年增0.1%及1.7%分别下调为年减2%及2.4% [4] - 多家电子公司因担心DRAM短缺而全力囤积内存，并与主要供应商洽谈签订长期供应协议 [5] 中国存储芯片产业现状与机遇 - 国内存储模组厂商业绩显著改善，例如江波龙第三季度营业收入65.39亿元，同比增长54.60%，净利润6.98亿元（上年同期亏损3683.8万元） [6] - 佰维存储第三季度营收26.63亿元，同比增长68.06%，净利润2.56亿元，同比增长563.77% [6] - 中国是全球第二大存储芯片市场，但存储芯片整体自给率仅有22.25% [6] - 全球存储芯片市场高度集中，三星、SK海力士、美光市占率合计超60% [6] - 长鑫存储发布DDR5系列产品，指标达到国际领先水平，旨在通过提升国产产能减少对海外厂商的依赖 [7] - 国产存储芯片产能逐步释放和技术水平提升，有望使中国企业在产业新周期中占据更重要位置 [7]