出口表现与制造业竞争力 - 2025年全年出口增速有望达到8%，表现强劲[5] - 出口增长并非短期抢出口所致，而是基于制造业的硬实力和综合优势[5][7] - 出口结构多元化，冶金、化工等传统产业通过升级改造，在保持质量的同时稳定价格，巩固了传统市场并开拓了新兴市场[7] - 新能源汽车、航空航天等新赛道凭借专利和标准制定权在全球市场站稳脚跟[9] - 前10个月新能源汽车出口大幅增长[9] - 预计未来几年出口年均增速可保持在5%-6%，成为经济增长的压舱石[13] 房地产行业现状与拖累 - 2024-2025年，房地产行业每年拖累GDP约2个百分点[13] - 未来拖累幅度可能每年减少0.5个百分点，但近期数据疲软[13] - 10月新开工面积环比下降20%[15] - 中原地产监测的六城二手房价格自2021年高点已下跌超过30%[15] - 房地产市场下行引发连锁反应：土地出让收入减少影响地方财政，进而拖累基建和民生保障；房价下跌导致居民财富缩水，抑制消费意愿[15] 消费市场状况与挑战 - 消费市场呈现分化，高端零售有所回暖，居民风险偏好略有改善，表现为定期存款向活期存款转移[18] - 但普通家庭消费意愿仍然谨慎，核心问题在于收入预期不稳以及消费场景不足[18] - 以旧换新等短期政策难以解决消费疲软的长期结构性问题[18] 针对房地产与消费的政策措施 - 政策思路为精准发力，针对楼市和消费痛点[21] - 楼市政策借鉴美国次贷危机经验，采取“拉需求、去库存、破循环”组合拳[21] - 需求端措施包括取消剩余限购政策、降低首套房首付比例和利率[21] - 去库存措施包括向老旧小区拆迁户发放房票以盘活空置房源[24] - 打破负反馈循环的措施包括稳定工资、帮助地方政府渡过难关、为银行补充资本金[24] - 消费端政策重点在于让居民有钱花、敢花钱、有地方花[24] - 具体措施包括对劳动密集型服务业提供补贴以稳定就业、调整最低工资标准、减轻低收入群体社保负担以增加收入[26] - 同时增加带薪休假、建设更多体育场馆和博物馆、提升育儿养老行业标准，以创造消费意愿和消费场景[26] 宏观政策支持 - 预计2026年将降息20个基点[29] - 广义财政赤字占GDP比例计划从12.0%提升至13.0%[29] - 社会融资规模存量增速目标从8.5%提高至8.8%，旨在为经济注入流动性[29]