行业核心观点与涨价驱动因素 - 全球存储产品自9月份以来迎来一波快速涨价 经销商反馈部分内存产品在两个月内价格上涨了3倍多 客户询价需实时刷新报价 [1] - 本轮涨价的根本原因是存储产品在AI浪潮中的角色发生转变 从AI部署中的成本部件转变为AI基础设施集约化发展中的战略性物资 随着大模型从训练迈向推理阶段 “以存代算”成为降本增效的核心路径 存储需求攀升 [1] - 集邦咨询预估2026年DRAM均价将同比增长58% 且此预估数字较为保守 回顾上一轮周期(2016-2018年)价格连续上涨约8至9个季度 预计本轮周期的持续时间有望更长 [1] - 多家券商研判存储行业将进入高景气长周期 国金证券认为存储超级大周期拉开帷幕 预计2026年全年处于供需偏紧状态 长城证券指出已有客户开始洽谈2027年供货协议 行业高景气度有望延续至2027年 [1] 产业链企业动态与业务进展 - 价格上涨已为产业链企业带来正向影响 企业短期毛利增长与涨价有至关重要关系 长期毛利的保持则与产品创新及进入更高端客户供应链体系更直接相关 [2] - 澜起科技作为DDR5国际标准牵头制定者 其DDR5内存接口芯片渗透率显著提升 内部子代持续迭代 第三季度DDR5第三子代RCD芯片销售收入首次超过第二子代产品 第四子代芯片开始规模出货 [2] - 深圳佰维存储科技在企业级领域产品处于高速发展阶段 已获得服务器厂商、头部互联网厂商及国内头部原始设备制造商的核心供应商资质并实现预量产出货 同时公司积极深化国产化生态布局 与国产服务器厂商达成战略合作 [2]