全球宏观环境与资产配置展望 - 2026年全球宏观环境整体偏积极，经济增长预计将保持韧性，货币与财政政策维持宽松 [1] - 中长期结构性变化如美元走弱将深刻影响全球资本流动与资产配置 [1] - 机构普遍对2026年全球风险资产表现持乐观态度，股票资产被广泛看好 [1] 主要资产类别与地区配置观点 - 施罗德投资总体看好美国股票市场，尤其是标普500等权重指数，并认为罗素2000指数将跑赢美国高收益债券 [1] - 施罗德投资看好的资产类别包括可换股债券、新兴市场本地货币债券及黄金 [1] - 威灵顿投资管理维持对全球股票适度超配的观点，认为全球盈利基本面稳健，政策环境总体友好 [2] - 惠理集团预期全球资金将陆续加大对港股的配置力度，因港股估值普遍低于全球多数主要市场且中国经济前景改善 [2] 行业与主题投资机会 - 以人工智能为代表的科技创新被视作核心投资主线，AI驱动的盈利增长趋势将在2026年延续 [1][2] - 施罗德投资看好亚洲科技板块以及欧洲的银行与工业股 [1] - 施罗德投资在主题投资方面青睐替代能源与私募资产 [1] - 富达基金看好人工智能产业，认为从上游芯片、服务器到中游大模型及下游行业应用均蕴含机会 [3] 中国经济与特定领域机遇 - 中国经济有望延续健康向好态势，得益于宏观政策的持续支持以及经济结构的优化 [2] - 富达基金看好商业航天领域，认为其代表技术巅峰并具备卫星互联网等广阔商业化前景 [3] - 低空经济领域存在机会，中国在电池技术和无人机领域的领先优势正转化为电动垂直起降飞行器等产品的商业化落地 [3] - 创新消费领域持续涌现新形态，如智能家居、新国潮品牌，推动消费市场结构性变革 [3]