行业核心观点 - 工业软件行业在市场需求增加、AI赋能和自主可控推进的背景下，后市发展可期，蕴含丰富投资机会 [1] 行业分类与定义 - 工业软件分为研发设计类、生产控制类、数字化管理类和嵌入式软件四大类 [2] - 研发设计类软件是工业创新核心工具，服务于产品设计研发阶段，实现精准设计与仿真 [2] - 生产控制类软件是工业生产核心控制系统，管控从物料投入到成品产出的全过程 [2] - 数字化管理类软件是企业核心管理系统 [2] - 嵌入式软件主要嵌入在控制器、通信、传感装置中，应用于工业通信、能源电子、汽车电子等领域 [2] 行业驱动因素 - 政策层面：国家明确2027年更新约200万套工业软件，为市场增长提供明确空间 [2] - 产业层面：企业为降本增效，对工业软件实现精细化管理的需求强烈 [2] - 技术层面：技术融合创新为工业软件发展注入动力，是连接传统制造与智能化、实现科技自立自强的关键 [2] - 外部环境：全球制造业竞争转向高效率、高柔性、个性化定制，国际科技竞争加剧推高工业软件战略地位 [3] 国产软件发展现状 - 国产软件处于向高端产品突破的阶段 [3] - 嵌入式软件市场体量大，国产软件有一定优势但多模仿海外产品 [3] - 经营管理类和生产控制类软件需进一步发展以占据高端市场 [3] - 研发设计类软件与海外差距明显，国产化程度低 [3] 核心投资逻辑 - 自主可控：外部环境制约下，工业软件自主可控稳步推进，核心软件长期依赖进口，替代空间巨大 [4] - 内生动力：厂商通过持续研发投入和外延并购提升产品力，从“能用”向“好用”、“增值”转变，有望释放商业价值 [4] - AI赋能：AI为国产工业软件提供跳跃式发展和弯道超车潜力，是行业估值溢价的重要来源 [4] AI对行业的影响 - AI大模型如DeepSeek加速行业发展并降低应用门槛，缩短传统工业软件迭代周期 [5] - ERP厂商等企业构建了多层次AI产品服务体系，包括垂类模型、低代码工具、AI应用模块和全周期服务，商业变现路径多元 [5] 相关指数与成分股特征 - 国证工业软件主题指数反映沪深北交易所工业软件产业相关上市公司价格变化 [2] - 指数成分股以中小盘为主，总市值500亿元以下股票权重占比超七成 [5] - 指数第一大行业为计算机，同时覆盖机械设备、电力设备、通信等制造业 [5] - 科创板、创业板成份股权重合计超三分之二，研发投入高且稳步提升 [5]