经济增长机遇 - “十五五”时期经济发展面临深度城市化、前沿创新、推动现代化产业体系建设等机遇 [1] - 技术前沿创新方兴未艾，以DeepSeek为代表的新兴企业将引领未来增长方向 [2] - 深度城市化将带来消费升级和经济结构转型，消费提质扩容有巨大空间 [2] - 结构性改革、人口质量红利释放等可构成未来经济增长点 [2] - 2026年作为“十五五”开局之年，多重政策红利与战略布局将打开增长新空间 [2] 政策支持与积极因素 - 财政货币政策空间充足，未来应把政策资金重点用于解决源头性问题，提升终端需求 [1] - “十五五”规划启动实施与适度超前投资布局将为经济增长注入持久动力 [2] - 更为积极的财政政策与适度宽松的货币政策协同发力，将有效支撑经济回升向好 [2] - 近一年宏观政策调整已产生积极成效，包括资产价格重塑加速、企业资产负债表持续修复、核心CPI稳步回升 [4] - A股资产规模扩大带来的财富效应逐步显现，各类积极因素正加速积累 [4] 产业与投资重点 - 建设现代化产业体系、建设强大国内市场、促进区域协调发展等领域在“十五五”时期能够形成可观的投资规模 [3] - 这些投资的适度超前布局会对2026年经济增长起到很大提振作用 [3] - 发展资本市场应当是“十五五”时期的重点，需关注投资和融资结合、发展衍生品、加强上市公司市值管理 [7] - 通过合理的运营、投资和战略调整保持健康资本结构，通过增发股份和回购股份调整股东结构 [7] - 强化现金分红和股东回购，重视通证化（RWA）市场 [7] 消费与需求提升 - 扩大消费需聚焦终端消费比重结构性偏低这一源头问题，政策资金应重点投向该领域 [6] - 财政政策资金应向提高中低收入群体收入、培育发展型消费倾斜 [6] - “十五五”期间通过将国有权益资本划拨社保基金并进入资本市场运作等方式，增加城乡居民养老保险人均每月养老金收入 [6] - 推动形成城乡统一的土地管理和居民财产权利制度，增加农村居民财产性收入 [6] - 建设消费强国需扩大进口，分享全球商品和服务，并发展服务消费特别是发展型消费 [6] 货币政策空间 - 2025年以来LPR仅在5月小幅下降10个基点，已连续6个月按兵不动 [5] - 这意味着2026年货币政策具有进一步宽松的空间 [5] - 化债持续推进和财政收入回升，地方资产负债表结构优化，扩大了财政政策施策空间 [5]