文章核心观点 - 华创研究所将于2025年12月2-4日在深圳召开2026年度策略会，会议核心观点认为，自去年9月24日以来，货币与财政政策双宽释放流动性，为市场估值修复提供空间[2] - AI产业链、半导体高端制造等科技主线领涨，新能源在“反内卷”政策下供需重塑，金属稀土景气攀升，创新药迎政策与技术共振，市场呈现多点开花局面[2] - 展望后市，随着价格指标持续修复，未来一年企业每股收益（EPS）有望成为牛市新驱动，同时“十五五”规划政策稳定性增强，国内经济结构优化与全球科技浪潮交织，新质生产力持续赋能产业升级，资本市场将步入价值重估新阶段[2] 主论坛议程总结 - 人工智能现状及前景展望：由上海人工智能实验室领军科学家邹娜主讲[2] - 宏观策略分析：华创研究所副所长张瑜将探讨“存款”落谁家及春水向“中游”的主题，首席经济学家牛播坤及策略首席分析师姚佩将发表主题演讲[2] - 中美关系展望：由北京大学国际战略研究院创始院长王缉思教授主讲[2] 总量论坛总结 - 总量圆桌交流：由首席经济学家牛播坤主持，宏观、策略、固收、大类资产、金融、地产建材等多位首席分析师参与讨论[3] - 破局低利率圆桌：由固收首席分析师周冠南主持，嘉宾包括基金、保险资管等机构的专业人士[3] - 量化与ETF视角圆桌：由金工首席分析师王小川主持，嘉宾来自融通基金、长城基金、景顺长城及博时基金的量化与指数投资部门负责人[3] 行业与主题分论坛总结 - 牛市十倍股论坛：将分析牛市十倍股画像，并具体关注电子（香农芯创、工业富联）、机械（鼎泰高科）、医药（昂利康）等领域的公司[3] - 金属论坛：将深入探讨锂、镍、铜、钴、钨、锡等金属品种，议题包括锂需求超预期与供需格局改善、镍市场演变、铜新供需格局、钴配额政策影响、钨价创新高后的展望，以及锡供应受限与算力等新需求带动[3] - 人形及AI设备耗材论坛：涵盖机械行业投资展望、轴向磁通电机在机器人中的应用、人形机器人编码器，以及AI服务器PCB钻针技术路径[3][4] - 大消费论坛：覆盖食饮、线下零售、家电、零售美护、黄金珠宝、社服、文旅IP、轻工纺服、潮玩、农业/宠物等多个细分行业年度投资展望，并邀请产业专家分享市场洞察[4] - 反内卷论坛：聚焦交运、钢铁、化工、电新（光伏）、汽车等行业，探讨“反内卷”背景下的产业变革与投资展望，并设有反内卷主题圆桌讨论[4] - 医药论坛：议题包括创新药、医疗器械、中药和流通、药品产业链、制药工业和血制品等细分领域的年度投资展望[4][5] - 科技论坛：涵盖电子、算力GPU卡发展、计算机、中高阶智驾、传媒行业年度投资展望，以及新一轮AI大模型竞赛与应用商业化[5]