市场整体表现 - 12月1日早盘A股整体高开，上证指数收复3900点，深证成指站上13000点，创业板指、北证50、科创50小幅飘红，上涨个股远多于下跌个股，成交呈放大趋势 [1] - 盘面上，有色金属、国防军工、专业连锁、影视院线等板块涨幅居前，风电设备、电子商务、轨交设备、百元股等板块跌幅居前 [1] 有色金属与白银行情 - 有色金属概念股全线走强，工业金属板块指数盘中一度放量大涨逾5%，开盘不到1小时成交超前一日全天成交 [2] - 白银有色约1分钟直线涨停，罗平锌电约2分钟垂直封板，闽发铝业、亚太科技等快速涨停，稀有金属、贵金属、黄金概念、镍金属等板块也纷纷高开高走 [2] - 伦敦白银现货价格一度触及57.86美元/盎司，连续第2日创历史新高，今年以来累计大涨逾98% [2] - COMEX白银期货最高达58.61美元/盎司，连续第3日创历史新高 [2] - 国内白银期货主力合约近日连续5日上涨，早间盘中一度飙涨近8%，创历史新高，也是年内最大单日涨幅，并带动沪铜、沪锡、沪锌、黄金等期货主力合约强势上攻 [2] - 世界白银协会数据显示，2025年全球白银需求预计小幅下降4%至11.2亿盎司，但供需缺口仍高达9500万盎司，为连续第五年供不应求，2021年—2025年累计缺口接近8.2亿盎司 [2] - 瑞银预计在强劲投资需求下，未来一年价格仍有上涨空间，2026年白银价格将达到60美元/盎司，甚至可能飙升至65美元/盎司 [3] - 中信证券指出，在主矿产增长停滞及N型电池加速渗透作用下，全球白银有望维持长期供给短缺格局，海内外共振补库及全球经济复苏下，工业属性叠加投资属性有望催化银价高弹性，看好白银板块配置价值，建议关注矿产银业务纯度较高的企业 [3] 国防军工与商业航天 - 国防军工股早间整体高开，商业航天方向领涨，板块指数高开高走一度涨逾2%，逼近历史最高点 [4] - 雷科防务一字涨停，近6日5涨停，通宇通讯一字涨停，连续第3日封板，航天发展、光启技术等逾10股亦强势涨停或涨超10% [4] - 航空装备、卫星导航、军工电子、军工信息化等板块涨幅居前，银河电子、利君股份、博通集成、美格智能等批量涨停 [4] - 国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构 [4] - 国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》，提出将商业航天纳入国家航天发展总体布局，加快形成航天新质生产力 [4] - 上周末“智绘星空胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”在北京举办，太空数据中心建设规划方案正式公布，拟在700—800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空 [4] - 中信建投认为，随着商业航天司设立和《行动计划》发布，中国商业航天政策框架已基本确立，2026年起有望进入常态化高频发射新阶段，建议关注低轨卫星互联网及火箭发射产业链相关投资机会 [5]