近期集运市场运价走势与合约表现 - 12月1日早盘，集运欧线主力合约高开高走，盘内涨幅超过4% [1] - 市场对02合约的主要分歧在于，今年旺季高点是否已在12月出现，或因春节偏晚而延后至1月体现 [1] - 近期02合约因缺乏明确利多且运价持续走弱而表现偏弱，其能否企稳回升需依赖现货端的实际验证 [1] - 考虑到春节货量高峰存在后移可能，叠加航司为保障长协签约环境存在挺价意愿，02合约在现货利好驱动出现后仍具上行潜力 [1] 主要航运公司运价调整动态 - 马士基新开舱第50周，至鹿特丹AE1航线大柜报价为2200美元，环比调降300美元，报价持平于11月第二周 [3] - 赫伯罗特再度调降第49周最低报价，大柜调降100美元至2135美元 [3] - 达飞轮船线上跟降12月上半月报价，大柜调降至2645美元 [3] - 东方海外继续调降12月第一周报价，大柜降至2280美元，该价格低于马士基第49周报价 [3] - 马士基延续激进定价策略，随着12月下半月开舱临近，预计年底旺季拐点将逐渐明确 [3] 行业航线与市场预期 - 远月红海复航预期继续发酵，双子星联盟联合发布通知表示，一旦该地区安全条件允许，将立即恢复以苏伊士运河为核心的东西向航线网络 [3] - 鉴于安全优先级，目前暂未确定双子座东西向航线切换至红海航道的具体时间表 [3] - 市场焦点将逐渐转向博弈运价的下行空间，02合约预计中枢逐渐下移 [3] - 需关注12月下半月船司的挺价情况 [3]