中美关税战态势 - 美国暂停增加关税计划并取消部分对华不合理税务措施 被动应对国内供应链压力和企业抱怨 [1] - 中国仅象征性恢复部分农产品采购 未在气势上做出过多让步 [1] - 美国因国内供应链压力巨大 关键产业失去市场且零部件缺口增大 导致其正面进攻无效 [1] 美国在东南亚的战略举措 - 美国与马来西亚、柬埔寨等国协议包含以安全为名的限制性条款 旨在切断中国在东南亚的布局 [1] - 协议具体条款包括出口敏感技术须遵守美国标准 投资审查符合美国风险方向 禁止协助第三国规避美国限制 [3] - 条款要求关键矿产和基础设施投资须经严格筛查 并对转口贸易设置障碍以避免中国商品借道进入美国 [3] - 美国策略意图增加中国制造阻力 通过封锁合作链条影响中国企业在东南亚的正常运作 [3] 东南亚国家的立场与中国策略 - 东南亚国家面临美国威胁式合作压力 但无法完全拒绝因担忧经济制裁 [5] - 中国合作方式更为温和 注重通过沟通补链和稳链 为东南亚国家提供弹性空间 [5] - 马来西亚和柬埔寨倾向于加强与华合作 看重中国提供的稳定市场和产业升级机会 [5] - 中国正与东南亚国家沟通 审视协议细节以避免不必要的经济损失 [1][5] 供应链与成本影响 - 美国物价结构依赖低成本地区商品 核心供应链涉及中国制造及东南亚加工转口 [7] - 美国在东南亚设置障碍旨在切断部分供应链 使中国出口成本上升 为美重建产业链腾出空间 [7] - 若第三国转口贸易被堵 美国国内零售业将首先遭殃 生活必需品无法长期依赖高成本替代品 [7] 战略前景展望 - 美国策略为拖延时间以期中国让步 但美国自身耐力不足且内部压力增大 [7] - 中国策略为稳住外围合作链条 只要东南亚链条未彻底封死 中国商品入美渠道即存 [7] - 美国政策强硬可能反噬自身 未来或松绑对第三国限制 中国与东南亚合作模式可恢复稳定 [7]