行业趋势与需求 - 全球数据中心用电量过去五年以年均12%速度递增，预计到2030年年耗电量将翻倍至约945太瓦时，规模超过日本当前全国年用电量 [1] - 人工智能、云计算、大数据等技术爆发式增长推动全球算力需求持续攀升，电力消耗问题日益凸显 [1] - “十五五”期间全球新能源新增装机规模预计再上台阶，高比例风光接入将催生海量储能和容量需求 [2] - AI推动全球用电量增速提升，数据中心供电模式转向高压化 [2] - 储能行业需求被判断为可持续，国内靠电网刚需、海外靠高利润订单，明年行业规模翻倍是板上钉钉 [2] 电力系统变革与投资机会 - 全球电网尤其是欧美电网将继续加大投入以适应碳中和进程 [2] - 调节成本和电网改造成本会进一步推动用电价格提升，打开户储、工商储长期需求空间 [2] - 低碳高密度电源如海风、SOFC、核电、燃机重要性将提升 [2] - 电力设备新能源行业正站在新周期起点，产业链各环节尤其是龙头企业盈利会改善 [2] - 行业基本面改变将在2026年拉开序幕 [2] 分析师观点与市场导航 - 长江证券邬博华团队、东吴证券曾朵红团队、天风证券孙潇雅团队分列新能源设备领域分析师评选前三名 [1] - 中信建投证券电新团队认为行业历经三年产能消化，在需求超预期背景下迎来新周期起点 [2] - 顶尖分析师团队的前瞻研究成为市场洞察能源变革浪潮、捕捉龙头公司价值的重要导航 [1]