行业核心观点 - 2025年11月NAND Flash行业需求受AI应用与企业级SSD订单强力拉动 原厂优先分配产能给高阶产品并收敛旧制程 导致wafer供应全面紧绷 主流合约价大幅上涨20%至60%以上 且涨势扩散至所有容量段[1] - 原厂报价主导权强势 叠加短期内wafer供应紧张情况无法改善 预期12月合约价仍将维持涨势[1] 产品价格表现与驱动因素 - 1Tb TLC：因企业级SSD需求持续成长 供给短缺最为严重 11月均价大幅上涨[1] - 512Gb TLC：因旧制程转产导致供应急缩 加上市场需求稳健 其价格月涨幅超过65% 为TLC系列产品之冠[1] - 256Gb TLC：受旧制程退出影响 供给量再度下滑 价格持续显著成长[1] - 1Tb QLC：因企业级高容量产品需求爆发及冷储存应用出货加速 供应明显吃紧 11月均价大幅上涨[1] - MLC产品：有工控及消费性产品需求支撑 均价持续走扬[1]