公司目标价与评级 - 摩根士丹利将闪迪目标价从263美元上调至273美元，并维持“增持”评级 [1] - 该观点发布于市场因担忧资本支出增加和供应紧张缓解而抛售存储类股票的时期 [1] 公司财务业绩 - 2026财年第一财季营收达到创纪录的23亿美元，环比增长21%，同比增长23% [1] - 非GAAP每股收益从上一季度的0.29美元大幅跃升至1.22美元 [1] - 库存周转天数从135天减少至115天 [1] - 公司预计第二财季营收将处于25.5亿至26.5亿美元的区间 [1] 行业基本面与市场观点 - 摩根士丹利认为市场抛售反应毫无依据，并维持对行业基本面的积极判断 [1] - 存储芯片供应趋紧和持续涨价趋势暗示DRAM及NAND公司未来盈利将极为强劲 [1] 公司业务与市场地位 - 闪迪业务范围覆盖全球，致力于开发、制造和销售基于NAND闪存技术的存储设备与解决方案 [2] - 公司于2025年2月从西部数据完成分拆，作为独立公司运营，主营NAND Flash芯片与SSD存储产品 [2] - SSD市场呈寡头竞争格局，闪迪市场规模仅次于三星、SK海力士和美光 [2] 行业需求驱动因素 - AI浪潮驱动存储需求激增，闪迪自2025年分拆以来股价已上涨近500% [2] - OpenAI签署的近1.4万亿美元AI算力基础设施协议等超级项目急需天量级数据中心企业级高性能存储 [2] - 企业级SSD/HDD等存储产品需求与售价增长推动存储大厂股价狂飙式增长 [2]