全球增长预测上调与AI投资驱动 - 世界贸易组织在10月将2025年全球商品贸易量增长预测从8月的0.9%上调至2.4% [2] - 国际货币基金组织在10月将2025年世界增长预期从特朗普宣布关税后的2.8%上调至3.2% [2] - 上调预测部分归功于科技行业在人工智能领域的巨额投入 仅亚马逊 谷歌 Meta和微软这几家公司今年的资本支出就接近4000亿美元 其中大部分用于AI [2] AI投资对经济的贡献与分布 - 在2025年上半年 AI投资贡献了高达一半的美国GDP增长 [3] - 对科技基础设施的支出主要惠及已身处专业化AI供应链内部的少数地区 例如主导存储芯片制造的韩国和芯片制造设备领军企业阿斯麦所在的荷兰 [3] - 2025年上半年 亚洲贡献了近三分之二的全球AI相关贸易增长 这些好处绝大多数集中在先进制造业经济体 [3] 关税政策的滞后影响与贸易前景 - 进出口商在4月关税公告发布前采取行动 赶在截止日期前将货物运往美国 这推高了2025年的贸易额 [3] - 随着关税生效和提前囤积的库存减少 经济学家预计公司将把关税成本转嫁给消费者并减少对美国的出口 [3] - 世贸组织在上调2025年预测的同时 将2026年世界商品贸易量增长预测下调至0.5% 低于其8月估计的1.8% [4] 主要经济体的政策支持 - 经济学家预计特朗普推行的《大而美法案》将通过延长减税措施在短期内提振美国经济 同时增加联邦赤字 这可能会拉动进口 [6] - 德国正在做出历史性转变 从财政紧缩转向增加支出 [6] - 日本批准了1350亿美元的刺激计划以促进经济增长 [6]