市场整体表现 - A股主要指数普遍上涨，沪指重返3900点上方，深成指和创业板指均上涨超过1%，沪深两市成交额达到1.87万亿元，较前一交易日放量2881亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，近3400只个股上涨，热点在有色金属和AI科技两大主线间快速轮动 [1] 有色金属行业 - 受国际银价和铜价大涨影响，有色金属板块爆发，反映板块走势的有色龙头ETF（159876）当日上涨2.71%，并获得1260万份资金净申购 [1] - 有色金属板块表现强势，其标的指数今年以来累计涨幅已超过75% [1] AI科技行业 - AI主线保持强势，光模块含量超56%的创业板人工智能ETF（159363）当日放量大涨2.51%，成交额达7.73亿元 [1][2][3] - AI行情受算力分支驱动，存储芯片龙头北京君正涨停，算力卫星概念股航宇微涨超14%，光模块龙头中际旭创涨超4% [3] - 算力需求爆发性增长，光模块头部厂商开启海内外双线产能扩张，预计2026年一季度将迎来产能集中释放 [5] - 存储芯片受短缺影响，预计到明年第二季度前价格将在当前基础上再上涨约50% [5] - 算力卫星全球产业化进程推进，国内政策细则明确，科技巨头争相布局 [5] 商业航天与国防军工行业 - 商业航天概念走强，带动国防军工板块上行，国防军工ETF（512810）上涨1.03%，连续收复多条均线，成交额6712万元，环比放量逾四成 [6] - 国家航天局设立“商业航天司”专职监管机构，并发布行动计划，目标到2027年基本建成完善的商业航天体系 [8] - 我国商业航天市场规模从2015年的约0.38万亿元增长至2024年的2.3万亿元，年均复合增长率约22%，预计2030年市场规模有望接近10万亿元 [8] 化工行业 - 化工板块持续拉升，化工ETF（516020）上涨1.01%，实现日线三连阳 [10][13] - 资金大幅流入化工板块，近5个交易日主力资金净流入195.25亿元，近60日净流入额高达1946亿元，在30个中信一级行业中位居第二 [13][14] - 化工板块年内表现优异，细分化工指数年内累计涨幅达28.99%，显著优于上证指数（16.77%）和沪深300指数（16.3%） [14][15] - 国内首条大容量全固态电池产线建成投产，能量密度超500Wh/kg，计划2026年启动装车测试，2027年实现批量生产，将显著提振上游化工材料需求 [15][16] - 当前化工板块估值处于相对低位，细分化工指数市净率为2.32倍，位于近10年来39.41%分位点 [16]