评级与目标价 - 中信证券维持戴尔买入评级 目标价160美元 [1] - 基于可比公司估值 给予FY2026年16倍PE 目标价升至160美元 [1] 业绩与财务指引 - 公司全年业绩指引上调 [1] - Non-GAAP净利润有望稳健增长 [1] - 存储业务成本回收超预期 [1] 业务增长驱动力 - 受益于AI服务器订单强劲 FY2026出货指引250亿美元 [1] - 传统服务器更新及PC换机周期 [1]