日本国债市场动态 - 日本国债12月1日大跌 两年期国债收益率升至2008年以来最高水平[1] - 两年期日本国债收益率当天一度上升2.5个基点至1.015% 5年期和10年期国债收益率分别上涨至1.382%和1.858% 涨幅至少6.5个基点[1] - 日本财务省计划增发中短期国债 将两年期和5年期国债发行规模各增加3000亿日元（约合19.3亿美元） 并增加国库券发行规模6.3万亿日元（405亿美元）[4] 日元汇率走势 - 日元对美元汇率12月1日走强 一度上涨至1美元兑换155.4日元[1] - 进入本季度以来 日元对美元汇率已下跌5%[4] 日本央行货币政策预期 - 日本央行行长植田和男表示将考虑加息利弊并酌情作出决定[4] - 金融衍生品市场预期日本央行12月19日会议加息概率约为80% 到明年1月开会前加息概率将升至90%以上 两周前对12月加息的预期仅为30%[4] - 市场对日本央行加息的预期日益增强 这正在助推日元升值并对两年期日本国债收益率构成上行压力[4] 市场背景与投资者行为 - 日本通胀率持续高于央行2%的既定目标 批评人士认为央行在加息方面行动迟缓[4] - 11月28日进行的日本两年期国债拍卖需求疲软 表明投资者在加息风险不断增加情况下态度谨慎[4]