市场整体表现 - A股市场震荡拉升，沪指重返3900点上方，深成指和创业板指均上涨超过1% [1] - 沪深两市成交额达到1.87万亿元，较上一交易日放量2881亿元 [1] - 全市场近3400只个股上涨，市场热点在有色金属和AI科技两大主线间快速轮动 [1] 有色金属行业 - 受国际银价和铜价大涨影响，有色金属板块爆发，有色龙头ETF（159876）场内价格上涨2.71%，资金单日净申购1260万份 [1] - 有色龙头ETF标的指数今年以来累计上涨超过75% [1] - 机构观点认为2026年依然看好有色金属行业维持牛市格局 [1] AI科技行业 - AI主线保持强势，光模块含量超56%的创业板人工智能ETF（159363）场内放量大涨2.51%，成交额7.73亿元，资金单日净申购2200万份 [1][3] - 算力股大面积走强，存储芯片龙头北京君正20%涨停，算力卫星概念股航宇微上涨超过14%，光模块龙头中际旭创上涨超过4% [3] - 创业板人工智能ETF当前MACD金叉形成，量能充足，后市有望突破箱体冲击前高 [3] 商业航天与国防军工行业 - 商业航天概念走强，带动国防军工板块上行，国防军工ETF（512810）场内价格上涨1.03%，连续收复多条均线，全天成交6712万元，环比放量逾四成 [7][9] - 商业航天概念股航天发展实现12天8板，光启技术涨停重返千亿市值 [9] - 国家航天局设立“商业航天司”并发布发展行动计划，目标到2027年建成生态高效、规模显著的商业航天体系 [10] - 我国商业航天市场规模从2015年约0.38万亿元增长至2024年2.3万亿元，年均复合增长率约22%，预计2030年市场规模有望接近10万亿元 [10] 化工行业 - 化工板块继续拉升，化工ETF（516020）价格上涨1.01%，实现日线三连阳 [12] - 基础化工板块近5个交易日获主力资金净流入195.25亿元，近60日累计净流入额高达1946亿元 [14] - 化工ETF标的指数细分化工指数年内累计涨幅达28.99%，显著优于同期上证指数（16.77%）和沪深300指数（16.3%） [14][15] - 国内首条大容量全固态电池产线建成投产，电池能量密度超500Wh/kg，计划2026年启动小批量装车测试，将显著提振上游化工材料需求 [16] - 化工板块当前市净率为2.32倍，位于近10年来39.41%分位点，处于相对低位 [16] 机构后市观点 - 建议关注12月10日后美联储议息会议和中央经济工作会议，可在会议前低位加仓 [2] - 认为AI、创新药、有色、化工有望成为跨年行情主要上涨方向，同时关注港股互联网和商业航天机会 [2] - AI产业景气趋势明确，短期调整压力提供布局时机，配置上关注算力+AI应用 [6] - 化工行业处于估值与盈利双底，2025年前三季度板块净利1160亿元，同比增长7.45%，在反内卷政策推动下行业有望迎来拐点 [16][17]