公司概况与当前危机 - 科创板上市公司清越科技（SH688496）因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载，被中国证监会立案调查 [2] - 公司于2022年12月登陆科创板，2024年归属于上市公司股东的净利润约亏损0.7亿元，已连续两年亏损 [2] - 若后续行政处罚认定的事实触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被强制退市 [10] IPO期间的关键信息披露与客户关系 - 公司在IPO期间，其电子纸模组业务估值高度依赖第一大客户汉朔科技（SZ301275）[3] - 2021年9月，双方签署《战略合作协议》，确立长期战略合作伙伴关系，约定在同等条件下汉朔科技优先向清越科技采购，且采购份额不低于其他同类型供应商 [3] - 2021年对汉朔科技销售额达2.58亿元，2022年上半年增长至3.11亿元，销售收入占比达65.69% [3] - 公司在IPO问询回复中表示，预计与汉朔科技的良好合作在未来3~5年间仍将保持稳定性及可持续性 [4] - 公司IPO时已知晓汉朔科技建设了具有少量出货能力的电子纸模组产线，但研判认为其基于研发需要和产能补充，不影响双方稳定及可持续合作 [4] 上市后业绩变脸与风险爆发 - 上市后首份完整年报（2023年）业绩大幅下滑，归母净利润亏损1.18亿元，上年为盈利5588.71万元 [6] - 2023年营业收入6.61亿元，同比大幅下降36.69% [6] - 电子纸模组产品收入同比下降34.47%，毛利率为负7.25% [6] - 业绩下滑主因是最大客户汉朔科技自建的电子纸模组产线于2022年正式投产，导致其外采需求减少 [6][7] - 2023年，对汉朔科技的销售收入占公司电子纸模组业务收入的比例超过99%，存在重大单一客户依赖 [6] - 2024年，汉朔科技仍为第一大客户，对其销售额4.64亿元，占公司年度销售总额的61.55% [7] 公司与相关方的回应 - 汉朔科技回应称，自建产线旨在提升研发协同效率、保障交付能力和产能稳定性，预计仍将采用以外协加工为主、自主生产为辅的模式 [8] - 清越科技回应称，IPO时并无任何隐瞒，根据当时了解，汉朔科技自产主要为研发和特殊型号产能补充，且汉朔科技曾披露未来仍以外协加工为主 [8][9] - 清越科技表示，汉朔科技自建产线产能于2023年度起有较大幅度增长，导致公司出货数量受到较大影响 [9] 监管关注与历史违规 - 2024年8月，公司曾收到江苏证监局警示函，涉及募集资金使用违规、关联交易未披露及部分业务财务核算不规范 [11] - 具体违规包括：2023年多次将募集资金转至一般账户购买理财；2023年第三季度新增的CTP+OLED产品贸易类业务应按净额法确认收入，但错误按总额法确认，导致营收和成本虚增1366.76万元，直至2024年7月才进行差错更正；与实控人近亲属控制的关联企业发生363万元工程款交易未在2023年半年报中披露 [12] - 律师观点指出，判断公司是否构成信披违规，核心在于其IPO阶段对客户自建产线这一重大信息的风险认知与披露义务履行情况 [10]