券商评级与目标价 - Seaport Global Securities对英伟达给出卖出评级 目标价140美元 较最新收盘价176美元存在20%下行空间[1] - 华尔街共识仍为看涨 TipRanks追踪的41位分析师中39位建议买入 1位持有 1位卖出[7] - 分析师给出的12个月平均目标价为257.72美元 意味着较当前股价有45.6%上行潜力 最高目标价352美元 最低目标价200美元[8] 竞争环境与经营策略 - 公司面临半导体行业日益增长的竞争压力 特别是来自替代技术如谷歌TPU的挑战 后者在多指标上表现更优[1][5] - 公司已部署多种销售策略以适应竞争环境 但这些措施尚未完全体现在财务业绩中 预计这些策略将在明年大幅扩张 可能影响盈利能力[3] - 公司持有260亿美元的云计算服务协议 分析师警告这些协议功能类似回扣 若完全确认 可能使明年毛利率下降约400个基点或每股收益减少约0.30美元[4] 投资与财务承诺 - 公司今年已向私营公司投资60亿美元 并承诺再投资170亿美元 其中包括向英特尔投资50亿美元[5][6] - 一项与OpenAI的待定协议可能增加高达1000亿美元的合同义务[6] 分部业绩表现（截至5月31日的三个月） - 总营收从2023年的36.03亿美元增长40%至50.31亿美元[8] - 多轴涂层系统营收增长51%至26.64亿美元 占总营收比例从49%提升至53%[8] - 集成涂层系统营收大幅增长142%至7.47亿美元 占总营收比例从9%提升至15%[8] - 流动系统营收下降43%至1.34亿美元 占总营收比例从6%降至2%[8] - OEM系统营收增长21%至3.32亿美元 但占总营收比例从8%降至7%[8] - 备件、服务及其他营收增长13%至11.54亿美元 占总营收比例从28%降至23%[8]