行业整体表现与市场环境 - 11月车市在结构性分化中开启年末冲刺 行业数据显示11月1日至23日全国乘用车市场零售138.4万辆同比下滑11%环比微降2% [20] - 同期新能源车零售达84.9万辆同比增长3%环比增长8% [20] - 初步推算11月狭义乘用车零售总市场预计为225万辆左右环比持平同比下降8.7%其中新能源零售可达135万左右渗透率有望提升至60% [21] - 方正证券预计四季度汽车销量高增预期或放缓乘用车板块进入磨底区间主因多地补贴叫停和前期需求提前冲刺所致 [21] - 自2026年1月1日起新能源汽车全额免征购置税政策将正式切换为减半征收这可能促使部分消费需求在2025年底前提前释放进而使2026年第一季度市场承压 [22] 头部车企与新势力销量表现 - 比亚迪11月以480,186辆的销量稳居榜首今年1-11月累计销量418.2万辆同比增长11.3% [1][2] - 鸿蒙智行11月全系车型交付81,864台同比增长89.61%创下单月交付历史新高 [1][5] - 零跑汽车11月全系交付70,327台同比增长超75%持续刷新月销纪录并已连续九个月保持强劲增长 [1][7] - 赛力斯11月新能源汽车销量55,203辆同比增长49.84%再创历史新高今年1-11月累计销量达411,288辆 [1][9] - 小米汽车11月交付持续超过4万台 [1][10] - 小鹏汽车11月交付36,728辆同比增长19%2025年1月至11月累计交付量达391,937辆同比增长156% [11] - 蔚来汽车11月交付新车36,275台同比增长76.3%其中蔚来品牌交付18,393台乐道品牌交付11,794台firefly萤火虫品牌交付6,088台公司历史累计交付新车949,457台 [13] - 理想汽车11月交付新车33,181辆环比上升4.5%历史累计交付量为1,495,969辆 [14] - 岚图汽车11月交付新车20,005辆同比增长84%系品牌单月交付量首次突破2万辆并实现连续10个月环比增长 [15] 传统车企转型表现 - 吉利汽车11月总销量达310,428辆同比增长24%1-11月累计销量2,787,750辆同比增长42%其中吉利银河销量132,652辆同比增长76%极氪销量28,843辆同比增长7%领克销量35,059辆同比增长7% [19] - 长城汽车11月汽车销量13.32万辆同比增长4.57%其中新能源汽车销量40,113辆 [19] 其他车企表现 - 智己汽车11月销售13,577台环比增长3% [17]