中国稀土出口管制政策 - 2023年7月中国对镓相关物项实施出口管制，禁止军事用途出口，其他用途需审查[1] - 2023年11月对金属锗、二氧化锗等物项实施出口审批[1] - 2023年12月将稀土提炼加工技术列入禁止出口目录[1] - 2025年4月4日发布第18号公告，对中重稀土钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇实施管制[22] - 2025年10月9日发布第61号公告管制境外稀土物项，第62号公告禁止稀土技术出口，包括设计图纸和工艺参数[22] 全球稀土供应格局 - 全球镓产量90%在中国，锗产量60%以上在中国，锑矿产量48%在中国[3] - 2024年美国稀土进口83.7%依赖中国，重稀土进口97%依赖中国[3] - 全球锑供应71%来自中国，镓供应90%来自中国[9] - 美国加州芒廷帕斯矿是唯一在产的稀土矿，但精炼能力不足，矿石需运往中国加工，年产量仅4.3万吨[3] 管制措施的市场影响 - 管制后镓价从每千克1685元上涨至2585元，涨幅53%[5] - 锗锭价格从每千克9650元上涨至15850元，涨幅64%[5] - 锑价翻倍至每吨25000美元[5] - 2025年1月至4月中国稀土出口量增长10%至18962吨[24] - 2025年1月至3月中国稀土进口量下降30.9%至24679吨，出口量增长5.1%至14177吨[24] - 氧化铽价格突破每吨200万元，上涨35%[24] 美国规避管制的尝试 - 2024年12月至2025年4月，美国从泰国和墨西哥进口氧化锑3834吨，超过前三年进口总和[7] - 泰国Unipet公司（中国Youngsun Chemicals子公司）向美国运输3366吨氧化锑[7] - 中国企业通过将货物伪报为铁锌艺术品等，经泰国、墨西哥等第三国转口至美国[9][11] - 美国国防应用占其稀土消费的35%，全球平均仅为8%[5] 中国加强执法与法规建设 - 2025年5月9日中国多部门联合部署打击战略矿产走私专项行动[19] - 2025年10月1日《稀土管理条例》正式实施，对开采、冶炼、出口全流程进行规范，违法可处没收并罚款5至10倍[20] - 海关在广州港抽检发现25吨锑矿夹带和600公斤锡铋伪装[22] - 实施“一证一出口”制度，登记交易数据实时监控[22] - 商务部限制6家美国军工企业投资[24] 行业长期趋势 - 兰德公司报告称，供应链中断90天将导致78%的美国国防承包商停产[5] - F-35战机订单积压数百架，生产线面临中断风险[5] - 中国通过国际合作，与泰国联合巡查、与墨西哥共享情报以切断走私链[24] - 海关应用AI技术筛查可疑申报[24]