核心观点 - 信用卡行业已全面进入存量博弈与利润重构的新阶段 银行正通过年末密集的信用卡分期营销活动深挖存量客户价值 以开辟零售信贷新增长点 同时行业正告别粗放增长 通过业务调整和科技应用迈向“精耕细作”的新周期 [1][3][7] 行业营销动态 - 国有大行：凭借资源优势 将分期优惠精准锚定手机等消费领域 例如中国银行福建省分行推出“分期免息购机”活动 持卡人分期支付可享受满4000元减200元（名额不少于1000个）、满8000元减400元（名额不少于1500个）优惠 [2] - 股份制银行：聚焦区域消费场景打造本地化优势 例如华夏银行西安分行针对陕西省内持卡人在指定家居、电器门店分期交易 可享满2000元立减80元并叠加分期免息 [2] - 地方中小银行：策略更趋灵活 通过提供利率折扣吸引客户 例如泾县农商行信用卡持卡人领取折扣券后 办理分期业务最低可享受分期利率3.3折 [2] - 营销动因：年末加码分期业务是为了顺应促消费大环境 在提振消费的同时为银行带来零售信贷领域新的业务增长点 [2] 同时也是在发卡量下滑、用户增长见顶的背景下 从“广撒网”式获客转向深挖现有持卡人价值 通过分期补贴撬动大宗消费、激活沉睡账户的防御策略和寻找非利息收入突破口的关键举措 [3] 行业转型与风控调整 - 业务调整：在营销热潮中 部分银行正进行业务调整以防范风险、提升质效 光大银行宣布将于2025年12月9日起下线信用卡“自选分期”功能 新交易不再自动分期 [4] 工商银行宣布自12月5日起停办信用卡账单分期、消费转分期业务中36期（不含）以上期数 调整后取消原有的48期和60期选项 保留1至36期 [5] - 转型逻辑：上述调整标志着行业风控逻辑正从“规模优先”向“质量优先”实质性切换 自选分期易诱发过度负债和隐性风险 超长分期在经济波动期更易形成不良敞口 当前调整是借助数据建模对客群进行更精细分层 在保留优质持卡人权益的同时主动压降高风险敞口 [5][6] - 行业阶段：信用卡行业已告别粗放式增长阶段 逐步迈入“精耕细作”的全新周期 精细化获客、运营与风控成为机构突围关键 [7] 未来发展方向 - 精细化运营：未来信用卡机构需要不断发力产品创新及运营手段 利用大数据、人工智能等新兴科技打造一体化服务体系 并可针对境外来华人士的支付需求寻求差异化创新 [7] - 政策与科技结合：下一步应将分期业务与政府促消费政策（如以旧换新、绿色家电补贴）深度耦合 以真实消费需求为锚点降低投机性负债 同时依托AI风控实现千人千面的分期定价与额度管理 对高风险交易实时拦截、对优质客群动态提额 [8] - 业务模式进化：创新方向将聚焦于小额高频、短周期、强场景绑定的“轻分期”产品 并与储蓄、理财、保险等零售板块打通 形成支付、信贷、财富闭环 让分期业务从单一盈利工具进化为综合金融服务入口 [8]