核心观点 - 摩根士丹利分析师重申对Nutanix的“买入”评级 尽管将目标价下调至82美元 但基于公司强劲的运营表现和财务指标 维持看涨立场 [2] - 公司被列入全球12只超卖可投资股票名单 表明其股价可能已低于其内在价值 [1] 财务表现 - 2026财年第一季度营收：达到6.706亿美元 同比增长13% 略低于预期 主要因部分交易启动日期推迟 但需求并未恶化 [2] - 年度经常性收入：同比增长18% 净新增年度经常性收入增长17% 显示业务增长势头强劲 [2] - 自由现金流：第一季度达到1.745亿美元 较2025年第一季度的1.519亿美元有所增长 表现强劲 [3] - 每股收益：非GAAP摊薄后每股收益为0.41美元 同比增加0.05美元 [4] - 现金流展望：公司基于强劲表现 将全年自由现金流指引上调了1000万美元 [2][4] 业务运营与前景 - 平台需求：混合多云平台需求保持韧性 第一季度订单量略超预期 [3] - 收入确认：管理层指出部分收入从第一季度转移至未来季度 但长期总收入保持不变 [3] - 合作伙伴动能：与戴尔和微软扩大合作 推动了持续的合作伙伴发展势头 管理层因此对未来保持乐观 [4] - 利润率指引：维持2026财年的运营利润率指引不变 [2] - 客户基础：公司提供统一的混合多云软件平台 服务于全球超过29,000家客户 [5]