文章核心观点 - 当前AI领域存在估值高企、资本扎堆、概念炒作泛滥等现象，与1995-2001年的互联网泡沫有相似之处，市场存在以AI为概念的炒作泡沫 [1] - 但AI本身并非泡沫，正如互联网泡沫破灭并未摧毁互联网，而是淘汰了缺乏商业模式的投机者，AI将带来新质生产力 [1] - 面对AI泡沫，恐慌与放弃是下策，应成为“理性乐观主义者”，泡沫破灭后价格回归理性时，正是加大战略性投入的时机 [3] 历史经验与启示 - 互联网泡沫破灭后，真正持久的巨大价值沉淀于支撑整个生态的“基础设施”公司，如提供网络硬件的思科、芯片的英特尔、操作系统的微软，它们作为数字世界基石的价值在后续数十年得到验证 [2] - 泡沫破灭的积极意义在于为技术“民主化”和应用大爆发扫清障碍，互联网泡沫后宽带普及、开源软件兴起、开发工具成本骤降，创业门槛大幅降低，直接催生了Web2.0黄金时代，诞生了Facebook、YouTube等应用 [2] - 真正的技术革命可能不会源于少数通用大模型，而是来自医疗、金融、教育、工业设计等垂直领域的深耕者，他们利用平民化的AI工具解决具体问题 [2] 行业发展趋势 - AI发展将遵循互联网的路径，当前大模型训练与推理成本高昂，技术门槛将中小玩家挡在门外 [2] - 泡沫破裂将倒逼技术提供商优化成本、推出更易用廉价的API服务，让AI技术从实验室和巨头军备竞赛中“解放”，真正赋能千行百业 [2] - 泡沫退去后，将是AI技术在各垂直领域进行伟大实践的开端 [2] 对各市场参与者的建议 - 对于政策制定者，应鼓励基础研发，建立适应性监管框架，为后泡沫时代的技术应用铺路 [3] - 对于投资者，泡沫期需保持警惕，聚焦有技术护城河和清晰商业路径的企业，泡沫破裂后则应逆势布局核心基础设施和优质应用企业 [3] - 对于企业和个人，当下正是学习、实验和积累AI能力的黄金时期，当技术成本下降，提前准备的主体将率先把AI转化为生产力，构建竞争优势 [3]