行业核心观点 - AI算力基建与应用双线迎密集催化，云计算ETF单日收涨1.85% [1] - 全球及中国云计算市场高速增长，AI驱动新一轮需求激增 [3] - 机构看好算力投资新格局，产业链各环节需求保持高景气 [2][16][17][18][19] 算力板块催化事件 - 谷歌TPU带来OCS新一代光互联方案，成为GPU之外重要AI算力支撑 [1][6] - 阿里确认未来三年3800亿元资本开支可能上修，云业务同比增长34% [1][7] - 阿里千问App公测一周下载量突破1000万，成为年度最强AI应用增长曲线 [1][7] - 国产大模型DeepSeekMath-V2模拟IMO获金牌水平，开源模型推理能力逼近闭源实验室 [1][7] - 北京推出“太空算力”规划，拟在700-800公里轨道建设超千兆瓦功率数据中心系统 [1][8][9] - 摩尔线程和沐曦相继开启新股申购，算力投资或迎来新格局 [2] 市场规模与增长预测 - 2023年全球计算设备算力总规模1397 EFLOPS，同比增长54% [3] - 预计2030年全球算力将超过16 ZFLOPS，未来五年增速超50% [3] - 2024年全球云计算市场规模6929亿美元，同比增长20.3% [3] - 2024年中国云计算市场规模8288亿元，同比增长34.4% [3] - 预计2030年中国云计算市场规模突破3万亿元，新五年期间保持20%以上增长 [3] - 预计2030年全球推理算力规模增至2025年的65-220倍，AI芯片市场规模增至2025年的5-9倍 [10] - 2030年全球AI芯片市场空间或超1万亿美元 [10] 机构观点与产业链分析 - 商业航天密集催化，太空算力或成AI算力新赛场 [1] - AI竞赛胜负未定，2026年仍处“大模型赛马期”，国内算力市场催化剂频发 [16][17] - 算力基础设施市场属高速扩张增量市场，光互联上下游供应链机遇显著 [18] - 800G需求放量、1.6T加速导入，光模块头部厂商技术领先优势凸显 [19] - 光芯片供需缺口扩大，EML产能紧缺推动CW光源放量，国产算力有望实现业绩落地 [19] 指数与成份股概况 - 中证云计算与大数据主题指数覆盖50只云计算、大数据服务及硬件设备上市公司 [13] - 指数前十大权重股合计占比61.9%，包括中际旭创(17.22%)、新易盛(12.51%)、科大讯飞(7.23%)等 [14] - 指数行业分布以计算机(44.04%)、通信设备及技术服务(40.8%)为主 [14]