市场整体表现 - 截至2025年12月1日，主要指数近十年市盈率分位数显示市场估值水平不一，上证指数分位数为91.86%，深证成指为77.58%，创业板指为35.79% [1] - 当日电子板块领涨，涨幅达+2.85%，有色金属板块涨+2.81%，通信板块涨+1.58% [1] - 非银金融、商贸零售、社会服务板块分别上涨+1.41%、+1.35%、+0.03% [2] - 房地产、农林牧渔、环保板块表现较弱，跌幅分别为-0.43%、-0.23%、-0.06% [2] 行业资金流向 - 电子板块获主力资金净流入58.82亿元，通信板块净流入44.55亿元，有色金属板块净流入16.46亿元 [2] - 电力设备板块主力资金净流出19.65亿元，传媒板块净流出16.37亿元，医药生物板块净流出13.48亿元 [2] 重点ETF交易动态 - 创业板人工智能ETF华宝（159363）当日价格上涨2.51%，近6月涨幅达96.11%，换手率为23.02%，成交额7.73亿元 [4] - 科技ETF（515000）当日上涨2.01%，近6月涨幅53.59% [4] - 新材料ETF（516360）当日上涨1.79%，近6月涨幅41.30% [4] - 券商ETF（512000）换手率2.41%，成交额9.56亿元，单日净申赎1.87亿元 [4] 人工智能算力行业 - 算力需求爆发性增长，光模块头部厂商开启海内外双线产能扩张 [4] - 超七成仓位布局算力且光模块含量超56%的创业板人工智能ETF在12月1日上涨2.5%，带动算力股大面积走强 [4] - 头部厂商在大陆和泰国加速扩产，预计2026年一季度将迎来产能集中释放，驱动业绩进入新一轮爬坡期 [6] - 光模块行业处于高景气周期，AI算力需求持续爆发推动高端光模块需求快速增长 [6] 商业航天行业 - 国家航天局设立“商业航天司”，并发布《商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，将商业航天纳入国家航天总体布局 [8] - 我国商业航天市场规模从2015年的约0.38万亿元增长至2024年的2.3万亿元，年均复合增长率约22% [8] - 若按25%增速计算，2030年我国商业航天市场规模有望接近10万亿元 [8] - 利好消息密集催化，带动国防军工板块继续上行 [11]