投资交易概述 - 英伟达以每股414.79美元的价格收购新思科技480万股普通股，投资总额20亿美元，获得后者2.6%股权，成为其前十大股东[1] - 收购价格略低于新思科技消息发布前418.01美元/股的股价，消息公布后新思科技股价当日高开近7%，最终收于438.29美元/股，涨幅4.6%，较英伟达购入价高出5.7%[5] - 英伟达股价在11月大跌12.6%后，因该投资消息当日收涨1.65%[5] 战略合作内容 - 合作旨在整合英伟达在AI和加速计算方面的优势及新思科技领先的工程解决方案，以更高的精度、速度和更低成本设计、验证智能产品[2] - 重点加速和优化新思科技软件的广泛应用，推动代理式AI工作流程及高精度数字孪生技术，支持GPU加速工程解决方案的云访问[8] - 双方将利用新思科技全球数千家直销商和渠道合作伙伴网络开展联合市场推广计划[8] - 合作无排他性协议，不影响新思科技与其他芯片制造商的合作[11] 合作目标与市场潜力 - 合作旨在通过GPU重构工程与设计，提升百万亿美元级工业领域（如半导体、机器人、航空航天、汽车、能源、医疗等）的工程和设计效率[10] - 数字孪生技术解决方案市场增长潜力可能高达10-100倍[10] - 分析师认为该投资能大大加强英伟达对AI计算市场的主导，巩固其芯片领先地位[12] 行业竞争背景 - 谷歌自研AI芯片TPU通过与Meta等科技巨头合作，被认为可能规模化替换市占率90%的英伟达GPU，谷歌目标抢占英伟达年收入份额的10%[6] - 英伟达宣称其GPU是唯一能够运行所有AI模型并应用于计算场景的平台，提供比TPU等ASIC芯片更高的性能、多功能性和可互换性[7] - 瑞银报告认为，只要AI硬件投资高速增长，市场能容纳不止一种类型的芯片，谷歌和英伟达可能双赢[13] - 英伟达AI芯片受政策影响在中国市场市占率从95%降至接近清零，公司致力于恢复正常出货[13] 公司投资战略 - 近两年英伟达投资凶猛，2024年至今已开展117项投资，总额高达622.4亿美元，而2022-2023年投资额仅为60亿美元出头，投资支出高增约10倍[14] - 投资战略核心为扩展CUDA覆盖范围和生态系统，通过与杰出公司深度合作支持增长并获取股权回报[16] - 公司将继续坚持扩展生态系统覆盖范围，并在重要公司中获得股权份额[17] - 英伟达市值2023年暴增近2.5倍，2024年增长近1.8倍，而2025年截至目前涨幅仅为34%[17]