海通国际对六福集团的研究报告核心观点 - 海通国际首次覆盖六福集团，给予“跑赢大市”评级，目标价40.35港元 [1] - 目标价基于2026财年15倍市盈率的估值方法得出 [1] - 预测公司2026至2028财年净利润将分别达到15.78亿港元、18亿港元及19.77亿港元 [1] 公司财务表现 - 2026上半财年收入为68.43亿港元，按年增长25.6% [1] - 2026上半财年毛利为23.73亿港元，按年增长33.2% [1] - 2026上半财年毛利率为34.7%，按年提升2个百分点 [1] - 2026上半财年经营利润为7.8亿港元，按年增长45.4% [1] - 2026上半财年经营利润率为11.4%，按年提升1.6个百分点 [1] - 2026上半财年净利润为6.19亿港元，按年增长42.5% [1] - 2026上半财年净利率为8.8%，按年提升1.1个百分点 [1] 股东回报 - 公司宣布中期股息每股0.55港元 [1] - 2026上半财年分红率达到52% [1]