文章核心观点 - 加密货币股票可能成为继比特币之后下一波回报的来源 这些公司市值远低于比特币 股价翻倍更容易 [1] - 并非所有涉足区块链的公司都具有投资价值 应关注那些已持续产生真实收入和利润 且加密货币仅为其商业模式一部分的公司 [2] - 文中列出了两家顶级的加密货币相关股票供投资者考虑 [2] Robinhood (HOOD) 业务与增长 - 公司是一家金融科技公司 在加密货币及其他领域实现快速增长 同时提升利润率 [3] - 加密货币是公司的主要催化剂 第三季度加密货币交易收入同比增长超过300% [3] - 公司并非单纯依赖加密货币 基于交易的收入同比增长129% 该部分包括股票和期权业务 [4] - 净利息收入和其他收入分别同比增长66%和100% 净利润同比增长271% [4] - 强劲的增长率为公司提供了足够的灵活性 即使加密货币市场放缓也能表现优异 [5] Robinhood (HOOD) 战略与前景 - 公司对预测市场的投资可能成为加速交易收入的下一个顺风 [5] - 首席财务官表示第四季度开局良好 10月份股票、期权、预测市场和期货的月交易量创纪录 保证金余额创新高 增加了第四季度业绩强劲的可能性 [6] - 公司正将自身定位为所有投资和投机机会的首选平台 部分用户将其视为长期资产持有平台 部分用户则视其为数字赌场 [7] Cipher Mining (CIFR) 业务转型与机遇 - 公司是一家加密货币矿商 其挖矿基础设施为创建人工智能数据中心提供了独特优势 已拥有芯片和能源（人工智能的主要瓶颈）以促成大额交易 [9] - 人工智能领域因当前成功和长期潜力而炙手可热 英伟达因生产顶级AI芯片成为万亿美元公司 其曾是从加密货币股票转型为AI股票并产生巨大回报的先例 [8] - 公司与Fluidstack达成一项为期10年、价值30亿美元的交易 该交易由谷歌支持 随后几个月双方又达成了一项额外交易 [9] - 公司在讨论第三季度业绩时 宣布与亚马逊达成一项为期15年、价值55亿美元的交易 [10] - 这三笔交易仅合计使用了公司524兆瓦的能源 公司拥有32吉瓦（即3,200兆瓦）的能源管道 这使其有灵活性支持更多大型科技公司的交易 [10] Cipher Mining (CIFR) 行业定位与潜力 - 运行AI技术需要巨大的能源需求 因此AI数据中心和兆瓦级电力需求旺盛 当前如ChatGPT和Grok等AI模型发展势头强劲且能耗巨大 未来的自动驾驶汽车和机器人也将需要此类能源 这些产品的任何普及度提升都将需要更多能源和数据中心 [11] - 公司在此机遇中定位独特 且仍是一家市值低于100亿美元的小公司 如果能在2026年确保更多交易并扩展其多吉瓦级能源管道 这家小型加密概念股有机会大幅上涨 [12]