公司业绩与策略 - 公司爆品策略效果显著，第三季度单季收入和盈利分别增长9.9%和50% [1] - 公司在整体消费疲弱背景下，通过产品创新如24年推出零压深睡枕、25年推出无痕安睡床笠推动经营改善 [1] - 公司在双十一活动中主品牌排名前列，为四季度业绩奠定良好基础 [1] 产品与市场影响 - 爆品策略除自身销售外，还能带动客群有效破圈并促进其他产品销售 [1] - 公司近年持续保持高现金分红，未来有望延续以提升投资价值 [1] 估值与评级 - 参考可比公司，给予2026年15倍PE估值，对应目标价11.34元 [1] - 研报维持对公司“增持”评级 [1]