投资环境与理念转变 - 投资者面临市场波动加剧的挑战，例如A股站上4000点后出现调整，以及错过黄金的史诗级行情 [1] - 投资共识正从追逐预期收益率和明星产品，转向多资产、多策略的配置方式 [4] - 问题的根源在于投资出发点的选择，需要能够应对市场万般变化的策略 [3] 股债平衡策略分析 - 策略核心是格雷厄姆提出的50-50股债平衡法则，股票仓位可在25%-75%间调整，并通过动态再平衡维持比例 [8][9] - 以50%中证A500指数和50%中证全债指数构建组合，过去二十年总收益率达527.6%，年化收益率9.2% [14][16] - 动态再平衡策略将年化收益率从买入持有的6.9%提升至9.2%，并将年度最低回报从-50.1%改善至-24.3% [14][15] - 不同股债比例测试显示，60%股+40%债组合在年化收益9.5%与风险控制间找到平衡 [16] 核心-卫星策略应用 - 策略以70%-80%核心资产求稳，20%-30%卫星资产博取超额收益，实现化繁为简 [17] - 中证A500指数因其行业均衡、ESG筛选及互联互通特性，成为核心资产优选 [19][21] - 权益进取型组合（70%核心：35%A500+35%全债；30%卫星：10%中证2000+10%芯片+10%纳斯达克）在2019年以来总回报104.6%，年化收益率近11%，最大回撤-20.9% [30][31] - 稳健均衡型组合（80%核心：中证全债；20%卫星：10%A500+10%黄金）年化收益率6.4%，最大回撤仅-2% [28][41] 中证A500指数产品定位 - 中证A500指数被定位为新一代旗舰宽基，覆盖各行业龙头，具备长期可追溯业绩和高市场代表性 [10] - 该指数在编制方法上具备行业均衡、ESG筛选和互联互通等优化特征，被誉为“中国的标普500” [21] - A500ETF基金及其联接产品为投资者提供了融入更具韧性投资系统的清晰、高效工具 [5][36]