美联储政策预测调整 - 美银预测美联储将在12月降息25个基点，此前预期为维持利率不变 [1] - 预计2026年6月和7月将分别降息25个基点，最终利率区间降至3.00%-3.25% [1] - 对明年进一步降息的预测基于领导层变动，而非对经济的解读 [1] 白银市场前景 - 国际银价连续第五个交易日上涨，再创新高，今年以来已上涨一倍多 [1] - 斯巴达资本证券分析师认为白银前景乐观，75美元/盎司是一个可实现的价格目标 [1] - 白银上涨幅度预计将超过黄金，部分原因是对美联储本月降息的预期升温 [1] 日本央行加息预期与日元走势 - 三菱日联金融集团分析师指出，日本央行行长暗示可能在下次会议上加息，日元可能进一步走强 [1] - 巴克莱银行经济学家认为日本央行更可能在12月而非明年1月加息，终端利率预测为1.0% [2] - 华侨银行策略师表示，日元持续复苏需要日本央行更强硬的指引和财政审慎 [3] 全球市场对日本央行加息的潜在影响 - 凯投宏观认为日本央行加息对全球市场的冲击可能被夸大，全球股市反弹基于盈利增长而非估值 [2] - 日本是主要全球债权国，但日债收益率上升不一定引发资本回流使全球市场面临风险 [2] AI产业前景与投资策略 - 中信证券将OpenAI陷入经营危机、AI产业投资节奏放缓视为基准情形，概率为60% [4] - 短期AI算法实质性突破和美国经济通胀反弹&泡沫破灭被视为小概率事件，概率各20% [4] - 建议在AI领域坚持“边走边看”“逆向投资”思路，逐步加大应用侧配置权重 [4] 太空算力与钙钛矿产业 - 中信证券称太空算力正从概念走向现实，能源供给将高度依赖光伏技术 [4] - 钙钛矿作为下一代光伏技术，有望成为重要太空能源解决方案，产业化进展加速 [4] - 2025年以来钙钛矿效率、稳定性取得突破，多条GW级产线投产，建议关注投资机会 [4] 新能源行业发展 - 银河证券指出新能源消纳压力大，通过与绿色氢氨醇、算力等集成融合打开第二成长空间 [5] - 2025年末各省机制电价竞价结果出台，光伏电价低于风电，全面入市对电量电价造成压力 [5] - 建议关注运营能力优异的龙头企业及具备区位优势和成本优势的企业 [5] 金属行业供需展望 - 华泰证券称供需改善或成2026年金属行业主基调，LME金价或涨至4800美元/盎司以上 [5] - 全球货币宽松经济恢复阶段有望触发金银比收敛，白银价格或较黄金更为强势 [5] - 铜、铝行业2026年供需格局或为供不应求，钢铁供需格局有望改善 [5] 债市投资机会 - 兴业证券指出基本面状态对债市仍有支撑，长债收益率大幅上行的风险有限 [5] - 近期债市调整后长债性价比有所改善，建议关注长债阶段性超跌反弹的机会 [5] - 11月制造业PMI环比小幅上行，非制造业整体有所下行 [5]