上市计划与估值 - 数字财富管理公司Wealthfront计划在纳斯达克上市，股票代码为“WLTH”，寻求最高20.5亿美元的估值 [1] - 公司计划通过发行3460万股筹资至多4.85亿美元，发行价区间为每股12至14美元，其中公司及部分股东将分别发行2147万股和1315万股 [1] - 相比2022年瑞银（UBS）曾同意的14亿美元收购估值，此次IPO目标估值最高达20.5亿美元，大幅提升约46% [4] - 机构投资者贝莱德和Wellington Management旗下基金可能在IPO中认购至多1.5亿美元股份 [1] 财务与业务表现 - 公司成立于2008年，提供现金账户、ETF和债券投资等自动化工具，以及交易和低成本贷款服务，以自动化投资产品和在线平台著称 [2] - 截至今年7月31日的六个月内，公司实现营收1.756亿美元，净利润6070万美元；去年同期营收为1.459亿美元，净利润1.323亿美元 [2] - 净利润同比下降主要源于税收变化，今年上半年计提1330万美元所得税准备金，而去年同期享受了5410万美元税收优惠 [2] - 剔除税收影响，公司调整后的EBITDA同比增长16%，反映出核心业务的强劲表现 [2] - 公司资产管理规模持续扩张，平台资产达882亿美元，为其提供了稳定的管理费收入基础 [2] 上市背景与投资者 - 此次上市正值美国IPO市场复苏之际，美联储降息预期升温推动了投资者对新股的需求 [1][5] - 公司早期投资者持股情况为：Tiger Global持有19.7%的股份，DAG Ventures持股12.3%，Index Ventures持股11.5% [4] - 公司上市之路曾遇曲折，2022年瑞银（UBS）的14亿美元收购交易因股东反对而告吹 [3] - 公司于今年6月秘密提交IPO申请，经过数月筹备后正式启动上市进程 [4] 行业动态 - Wealthfront的上市计划正值金融科技公司掀起新一轮IPO热潮，例如瑞典的Klarna、美国的Chime，以及已提交申请的Lendbuzz和Ethos Technologies [5] - 市场表现呈现分化，Klarna和Chime等公司在上市初期股价大幅跳涨，但目前股价均已跌破发行价 [5] - 美国IPO市场在经历贸易政策不确定性导致的低迷后正在复苏 [5]