中长期大额存单市场现状 - 5年期大额存单产品在六大国有银行及多家股份行App上已难觅踪影 [1] - 3年期大额存单产品虽仍存在，但部分银行App显示“售罄”或“额度紧张”，利率集中在1.5%至1.8%区间 [1][2] - 部分银行App上3年期大额存单也已“消失”，仅剩下2年期及更短期限产品 [3] 银行负债结构优化与净息差压力 - 压降高成本的中长期大额存单是银行优化负债结构、稳定净息差的直接手段 [1][3] - 截至2025年三季度末，中国商业银行净息差为1.42%，仍处于历史低位 [1] - 2025年前三季度，A股银行中多数净息差呈现下行态势，其中国有大行净息差普遍下降约15个基点 [3] - 银行主动减少中长期大额存单发行，旨在避免在未来利率进一步走低时被长期高息存款锁定成本 [3] 存款利率下调趋势 - 自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来，以大行为首的存款挂牌利率下调已进行了7轮 [5] - 最近一次利率下调在2025年5月，整存整取3个月、6个月、1年、2年期利率均下调15个基点，3年和5年期利率均下调25个基点 [5] - 四季度以来，浙江、云南、河南等多地村镇银行也纷纷下调了人民币存款利率 [4] - 例如，内蒙古土右旗蒙银村镇银行自2025年11月5日起取消5年期定存，并将1年期和2年期利率均下调5个基点至1.45%和1.55%，3年期利率下调10个基点至1.85% [3] 居民储蓄与投资行为变化 - 2025年第三季度倾向于“更多储蓄”的居民占62.3%，比上季低1.5个百分点 [5] - 倾向于“更多投资”的居民占18.5%，比上季高5.6个百分点 [5] - “银行非保本理财”是居民偏爱的前五位投资方式之首 [5] - 已有不少投资者将目光转向银行理财等其他投资渠道 [5] 银行理财市场发展 - 截至2025年三季度末，中国银行业理财市场存续规模达32.13万亿元，同比增加9.42% [5] - 展望2026年，理财规模增长的决定因素预计仍是存款持续“搬家”流向各类资管产品 [6] - 预计2026年银行理财规模将实现10%左右的增长，若2025年末规模达34万亿元，2026年规模预计将达到38万亿元左右 [6][7]