市场动态与季节性因素 - 市场出现典型的12月调仓动态，包括税收亏损收割、强劲年份的获利了结以及资金向医疗保健、黄金和小盘股等板块轮动 [1] - 市场波动既带来干扰也创造机会，特别是对于愿意利用此波动的投资者 [2] 美联储政策预期 - 市场正努力消化美联储政策信号，12月8日至9日的议息会议将在11月CPI和就业报告公布前举行，美联储将在数据不全的情况下做出年内最终利率决定 [3] - 根据CME FedWatch，市场目前定价12月降息的概率为87%，而不到两周前该预期曾大幅下降至仅35% [4] - 1月的议息会议情况相反，美联储将掌握全部数据，这可能成为决定2026年初政策基调的真正转折点 [4] 比特币与市场情绪 - 比特币从11月21日约80,000美元的低点反弹至近89,000美元，近期抛售由永续期货的杠杆解除驱动，而非基本面转变 [5][6] - 比特币与纳斯达克指数高度相关，其稳定通常是投资者准备重新涉足高贝塔资产（如科技、小盘股和周期股）的早期迹象之一 [6] - 比特币走势被视为风险偏好的情绪指标 [6] 人工智能行业 - 人工智能领域的盈利是真实的，标普500指数的AI盈利增长确实存在，AI故事仍在展开且影响巨大 [7] - 投资者对AI的期望非常高，当股票定价趋于完美时，任何增长放缓的迹象都可能带来失望风险 [7] 苹果公司 - 存在苹果是AI落后者的说法，但该公司是产品巨头，iPhone需求、可穿戴设备和服务收入依然强劲 [8][9] - 即使没有引人注目的AI头条新闻，苹果仍在稳健运营，这种稳定性在波动的12月市场中具有价值 [9] 好市多公司 - 好市多因其会员费收入、高可见度、高续订率以及消费力依然强劲的客户群，保持着零售业中最具韧性的商业模式之一 [10] - 好市多正在起诉特朗普政府，要求退还今年支付的关税，如果最高法院最终裁定该紧急关税非法，好市多及许多零售商可能从降低的进口成本中受益 [11][12] - 零售股表现已有所改善，好市多股价今年下跌约15%，但在当前较低水平被认为具有价值 [12]