e.l.f. Beauty 2026财年第二季度业绩表现 - 公司第二季度净销售额同比增长14% 主要得益于核心品牌市场份额持续提升 以及在平价化妆品和护肤品大类中表现持续优于行业[3] - 毛利率收缩约165个基点至69% 主要原因是关税费用增加 部分被定价和产品组合优化所抵消[1] - 营业利润大幅下降至约770万美元 上年同期为2790万美元 调整后EBITDA约为6600万美元 占销售额的19% 低于上年同期水平[2] e.l.f. Beauty 盈利能力与前景 - 关税是当前盈利能力的主要障碍 但强劲需求和定价执行能力为未来的利润率恢复奠定了基础[4] - 随着财年后期关税基数效应的减弱 预计将缓解利润率压力 公司正经历45%的关税税率周期 预计下一年平均税率将降低 有助于稳定并可能重建利润率[4] - 尽管公司在8月1日实施了全球范围内1美元的提价 但其75%的产品组合价格仍保持在10美元或以下 这有助于维持其价值定位[3] 同业公司利润率对比 - Coty Inc 最新季度调整后毛利率下降100个基点至64.5% 其中关税带来了40个基点的逆风 对盈利能力造成直接压力[5] - The Estee Lauder Companies Inc 2026财年第一季度毛利率扩张60个基点至73.3% 得益于运营效率和促销活动减少 但公司预计本财年将面临约1亿美元的关税相关障碍[6] e.l.f. Beauty 股价表现与估值 - 公司股价年初至今暴跌38.9% 而同期行业指数下跌1.1%[7] - 公司远期市盈率为32.48倍 高于行业平均的26.4倍[10] - 市场共识预期公司2026财年每股收益将同比下降13.6% 对2027财年的共识预期则指向27.3%的增长[13]