公司战略与并购活动 - 公司拥有通过增值收购实现增长的强劲记录，2007年至2024年间平均每年收购支出9390万美元，约占资本配置的75% [1] - 2025年公司延续了通过并购扩张的战略，据报道完成了5项收购 [1] - 2025年10月1日，公司收购了Feyen Zylstra Holdings, LLC和Meisner Electric, Inc.，以扩大在密歇根州和佛罗里达州的业务，这两家公司预计将为电气部门带来2亿至2.4亿美元的年收入和1500万至2000万美元的年EBITDA [2] - 2025年，公司还收购了纽约的一家机械服务提供商、Right Way Plumbing & Mechanical LLC以及Century Contractors, LLC，这些公司均被纳入其机械部门 [3] 财务表现与增长驱动 - 2025年前九个月，公司收入同比增长25.1%，达到64.6亿美元，其中Right Way、Century、Summit和J&S的收购贡献了约2.3%的增长 [3] - 同期，公司毛利润同比增长59.2%，其中Right Way和Century的收购贡献了1.2%的增长 [3] - 技术和工业客户目前贡献了大部分收入，增长动力来自数据中心建设、自动化和大规模电气化 [4] - 公司正在以有吸引力的利润率承接多年期项目，收购不仅拓宽了其能力，也增加了其满足空前需求的能力 [4] 市场竞争格局 - 公司通过有针对性的附加收购和快速增长的订单积压加速增长，在数据中心、工业暖通空调和大型商业项目中赢得业务 [5] - 公司面临来自主要市场参与者的激烈竞争，包括Carrier Global Corporation和AECOM [5] - Carrier Global通过战略并购和资产剥离重塑其投资组合，整合气候和智能能源资产，同时退出非核心业务 [6] - AECOM凭借其全球工程和设计平台、庞大的项目管道以及重型土木工程能力，成为需要端到端交付和工程深度的大型、技术复杂的基础设施和能源项目的首选 [6] - 公司的竞争优势在于务实和专注，通过将并购与深厚的暖通空调/电气执行能力相结合，使其在赢得捆绑式、时间紧迫的建设项目方面比AECOM和Carrier Global等更广泛的工程公司更快 [7] 股价表现与估值 - 过去三个月，公司股价上涨了37.1%，表现优于Zacks建筑产品-空调和供暖行业、更广泛的建筑板块以及标普500指数 [8] - 公司股票目前交易估值较行业同行存在溢价，其未来12个月前瞻市盈率为31.75 [11] 盈利预测趋势 - 在过去60天内，公司2025年和2026年的每股收益预期分别上调至26.31美元和30.61美元 [12] - 2025年和2026年的预期数据意味着同比分别增长80.2%和16.4% [12] - 过去60天内，2025年第一季度、第二季度、2025财年和2026财年的盈利预期修正趋势分别为+20.04%、+25.11%、+14.39%和+21.13% [13] - 公司股票目前获得Zacks排名第一（强力买入） [15]