公司评级与目标价 - 摩根士丹利对沃特世公司给予“持股观望”评级 目标股价为423美元 [1] 公司核心业务优势 - 公司过去五年有效执行转型战略 提升商业能力并拓展至高增长邻近领域 [2] - 大分子化学业务已占生物分离收入的50% 液相色谱-质谱联用技术在临床诊断领域持续发展 电池测试业务足迹扩大 这些均为高个位数增长驱动力 [2] - 公司被视为运营良好、利润率高的企业 拥有强劲的经常性收入 [1] 收购带来的不确定性 - 收购碧迪生物科学和诊断业务带来整合风险 因其资产规模和复杂性远超公司以往任何收购 [3] - 成功整合取决于公司能否在应对被收购部门资本支出压力和复苏时间表的同时 应用其严格的运营模式 [3] - 整合挑战限制了短期可见度 导致评级为持股观望 [1][4]