板块市场表现 - 12月1日，消费电子方向集体爆发，中兴通讯、博通集成、实丰文化等近20只股票涨停，板块涨幅超过3% [1] - 立讯精密突然直线封板，最高封单金额超过46亿元，引爆整个消费电子赛道，工业富联、歌尔股份、蓝思科技等多只个股跟涨 [3] - 截至午间收盘，沪指重返3900点上方，深成指、创业板指盘中均涨超1%，全市场超3600只个股上涨，沪深两市成交额较上一个交易日放量2881亿元，达到1.87万亿元 [4] - 从板块涨幅排名来看，12月1日，AI手机板块涨幅达3.39%，消费电子板块涨幅达3.37%，金属锌、金属铅、AI眼镜等板块涨幅均超过2.7% [41] - 消费电子概念主力金额净流入119.71亿元，AI眼镜板块主力金额净流入111.41亿元，汽车电子板块净流入165.52亿元 [41][43] 政策支持 - 工信部等六部门联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》明确提出，到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，其中消费电子、智能穿戴产品被列为重点方向 [5] - 北京市发布行动方案，提出构建"端侧AI芯片 视听算法 智能体"的融合技术创新体系，重点发展AI电视、AI手机、AI眼镜、AI PC等新型智能终端产品和服务 [5] - 江苏省近期针对手机、平板电脑等3C数码产品推出专项补贴活动，提供产品成交价格15%、最高1500元的政府补贴 [7] 产品创新与行业趋势 - 科技巨头近期密集推出AI终端新品，中兴通讯与字节跳动豆包合作推出AI手机工程样机，阿里巴巴发布首款自研AI眼镜"夸克AI眼镜"，理想汽车也宣布入局"百镜大战" [1][7] - 消费电子行业经历了较长时间的去库存周期后，当前正迎来需求回暖，第四季度是传统的消费旺季，品牌商集中发布新品并进入补货周期，供应链订单可见度提升 [7] - AI手机/AI PC等带来的新换机周期及硬件升级、AI可穿戴新终端形态的创新、光学行业重启升规升配被认为是三大投资机会 [36] - 苹果公司计划从今年9月发布的iPhone 17系列开始，开启一个为期三年的重大外观革新周期 [18] 机构资金动向 - 尽管消费电子龙头股此前跌幅普遍超过25%，但证金公司、社保基金和北向资金却逆势加仓 [1] - 12月1日，立讯精密主力资金净流入15.96亿元，CPO两大龙头新易盛、中际旭创主力资金分别净流入18.13亿元和10.89亿元，电子和通信行业主力资金净流入金额居前，均超50亿元 [9] - 三季度，北向资金加仓蓝思科技1559万股，合计持有1.29亿股，位列第五大流通股东 [10] - 歌尔股份三季度新进两家新华人寿保险，一家新进3129万股，另一家新进2578万股，而证金公司也重仓8304万股 [12] 公司基本面与机构关注 - 工业富联半年报显示，上半年营收3607.60亿元，同比增长35.58%，归母净利润121.13亿元，同比增长38.61%，AI服务器需求爆发带动云计算收入占比升至六成 [28] - 近一个月来，多家消费电子产业链公司获得了超百家机构的集中调研，立讯精密接待了472家机构调研，工业富联和蓝思科技各接待了121家机构调研 [16][17] - 消费电子概念股中，年内股价实现翻倍的有13股，其中芯原股份、工业富联年内股价累计上涨幅度居前，分别上涨229.96%和213.47% [33] - 9月以来，超半数概念股获得融资客加仓，其中寒武纪-U、立讯精密、东山精密、拓普集团、中芯国际等8股的融资净买入额均超10亿元 [33]