市场情绪与流动性展望 - 自10月市场回调以来，融资买入额与成交占比整体均显著回落，但上周随着市场风险偏好趋稳，两融活跃度有所回升 [1][4] - 随着一系列风险因素逐步进入落地期，整体市场进入情绪修复阶段，预计后续融资买入额与融资买入成交占比有望稳中回升 [1][4] - 美联储降息预期回升，随着议息会议临近，全球流动性预期或将改善 [1][4] - 10月国内经济和企业盈利数据走弱，政策进一步发力提振增长的必要性抬升，“逆周期与跨周期调节”有望加码 [1][4] 技术指标与市场信号 - 当前A股热门赛道与宽基指数调整幅度已接近历次科技行情情绪性调整的均值水平 [1][4] - A股两融成交占比、行业RSI超卖指标接近年内极值位置 [1][4] - 叠加存款端5年期定存停售、双创主题ETF获批等因素，短期阶段反转信号或逐步显现 [1][4] 行业配置与投资思路 - 当前或是布局春季行情的合适时机，新兴科技有望重回主线，并适度关注低估值消费与券商 [2][5] - 科技成长板块可关注港股互联网、半导体、传媒、电力设备、创新药等细分领域，因全球产业竞争力提升正推动中国企业打开新增长空间 [2][5] - 消费基本面底部或已现，估值与持仓均处于历史低位区间，可关注大众品、酒店、航司、零售等 [2][5] - 有色金属板块方面，宽松预期或将显著提振大宗商品表现，且相较于其他热门赛道仍具备一定估值优势，配置性价比突出 [2][5]