市场表现与产品动态 - 12月3日早盘，光模块CPO概念股盘中拉升，源杰科技、新易盛、剑桥科技、天孚通信等纷纷上涨 [1] - 截至10:10，创业板人工智能ETF华夏(159381)上涨1.30%，盘中成交额快速突破2.6亿元 [1] - 该ETF跟踪的创业板人工智能指数深度聚焦光模块CPO、国产软硬件及AI应用，其中光模块CPO权重占比高达56.7% [1] - 指数前三大权重股为中际旭创(权重26.62%)、新易盛(权重19.35%)、天孚通信(权重5.05%) [1] - 该ETF场内综合费率仅为0.20%，为同类产品中最低 [1] 行业需求与资本开支 - AI加速落地，北美科技巨头全面上调算力资本开支 [1] - Meta将2025财年资本支出预测从660-720亿美元上调至700-720亿美元 [1] - 谷歌将全年资本开支指引由此前的850亿美元上调至910-930亿美元 [1] - 亚马逊全年资本开支预计约1250亿美元，并预计2026年规模将进一步增加 [1] 产业链供应状况 - 算力需求迅速增长导致光模块产业链出现供应缺口 [2] - 上游光芯片出现结构性短缺 [2] - 高速光模块技术门槛高，产能爬坡缓慢，已成为制约行业发展的关键因素 [2]