文章核心观点 - 人形机器人产业硬件技术成熟度已达99分，仅差AI“大脑”的进化即可实现商业化飞跃 [2][9] - 全球人形机器人市场潜力巨大，单价2万美元、保有量1亿台对应2万亿美元市场规模 [3][11] - 中国供应链在机器人时代优势强化，关键部件技术突破和龙头车企带动细分领域爆发式增长 [4][12] - 新能源车企布局机器人具备供应链复用与数据闭环天然优势，特斯拉等公司路径难以复制 [5][13] - 2026年行业将迎来特斯拉V3机器人发布及中国头部企业上市双重催化，高端制造赛道持续景气 [7][14] 商业化进程 - 硬件技术高度成熟，商业化进程达99分，但初期产品仅能完成扫地、搬运等有限任务 [2][9] - 与满分相差的1分在于AI“大脑”仍需进化，通过实际应用形成数据闭环后可加速迭代 [2][9] 市场空间 - 参照马斯克构想，未来人形机器人可能成为个人保镖，单价2万美元、全球1亿台保有量对应2万亿美元市场 [3][11] - 当前产业处于L1-L2辅助智能阶段，目标L4-L5高度自主水平，预计5年内有望实现 [3][11] 中国制造优势 - 新型电机、高端减速器、精密传感器等关键领域本土企业技术实力和量产能力显著增强 [4][12] - 特斯拉等企业将汽车供应链协同经验复制至机器人产业，培育中国核心供应商 [4][12] - 细分领域如丝杠行业从年销一两万根（主要用于军工）迎来爆发式增长 [4][12] 车企入局逻辑 - 机器人所需轴承、电机、减速器等核心部件与汽车产业供应链高度重合 [6][13] - 车企具备“自产、自销、自用”数据闭环优势，例如特斯拉机器人可先在自家工厂部署迭代 [6][13] 2026年行业催化 - 特斯拉V3机器人发布将重塑行业技术路线与产品定义标杆 [7][14] - 宇树科技、智元机器人计划上市，小米、小鹏等企业机器人业务有望跟进资本化 [7][14] - 数据中心、AI算力等领域资本开支未来3-5年维持高增速，带动PCB设备、液冷解决方案等细分赛道景气 [7][14]