公司业绩与财务预测 - 阿里健康在2026财年上半年实现收入强劲增长17% [2] - 增长主要受惠于中国医药市场结构性变化下原研处方药的强劲动能，以及淘宝实时零售带来的综合效应 [2] - 摩根大通将阿里健康2026财年收入预测上调3%，调整后每股盈利预测上调9% [2] - 摩根大通将阿里健康2027财年收入预测上调3%，调整后每股盈利预测大致维持不变 [2] - 高盛认为阿里健康2026财年业绩指引仍存上行空间 [3] 投资评级与目标价 - 摩根大通维持阿里健康“中性”评级，并维持2026年12月目标价为6.5港元 [2] - 目标价基于2026财年预测2.5倍企业价值/收入倍数 [2] - 高盛将阿里健康目标价升至5.2港元 [3] 增长驱动因素 - 中国医药市场的结构性变化为原研处方药增长提供了强劲动能 [2] - 阿里巴巴的实时零售业务与阿里健康业务产生了高度协同效应 [2]