上市概况与募资 - 安徽金岩高岭土新材料股份有限公司于2025年12月3日在香港联交所主板上市，股票代码2693.HK [1] - 公司开盘价为9.300港元，盘中最高达9.800港元，上午收盘报7.430港元，较发行价上涨1.78%，总市值超过7亿港元 [1] - 公司全球发售定价为每股7.30港元，共发行2430万股H股，其中香港公开发售243万股，国际发售2187万股，并设有149.15万股的超额配股权 [3] - 本次上市募资总额为1.77亿港元，扣除开支后净额约1.24亿港元 [3] - 募集资金将主要用于莫来石基铝矽系材料深加工项目、硅铝新材料工程技术研究中心建设、偿还银行贷款及利息、营运资金和一般企业用途 [3] 资源禀赋 - 公司全资拥有位于安徽淮北的朔里高岭土矿，地处华东四省交界，毗邻长三角，物流网络高效，便于辐射全国主要市场 [4] - 根据独立技术报告，截至2025年5月31日，该矿矿产资源总量约18649千吨，矿石储量6062千吨 [4] - 按年产能40万吨估算，矿山剩余开采年限可达16年 [4] - 该矿为稀缺的煤系高岭土，无需复杂提纯即可加工，其Al₂O₃含量超过40%，耐火度、硬度和化学稳定度均优于行业平均水平 [4] 技术与研发 - 公司构建了从高岭土矿石采选、晶相转化、除杂除粉、砂粉制备到尾矿和废气综合利用的一体化生产流程 [5] - 公司拥有通过回转窑煅烧生产精铸用莫来石材料的专有技术，以及用于提高煅烧控制和效率的智能化煅烧技术 [5] - 截至最后实际可行日期，公司累计拥有50项专利，另有18项专利正在申请中，并牵头制定了多项行业标准 [5] - 公司获评为国家级专精特新“小巨人”企业及高新技术企业，研发实力获国家认可 [5] 市场地位与财务表现 - 按2024年营收计算，公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，市场份额达到19.1% [6] - 公司产品广泛应用于汽车、航空、冶金、建材等关键领域，服务于国内众多精密铸造及耐火材料企业 [6] - 2024年公司实现营业收入2.67亿元，净利润5260万元，近三年营收与净利润持续增长，盈利能力稳健 [6] 发展前景与战略 - 公司是深耕煤系高岭土领域的龙头企业，拥有从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链整合能力 [3] - 公司核心优势集中在资源、技术、市场三大维度，为上市后的成长奠定坚实基础 [3] - 上市后，公司将借助香港资本市场的国际化平台，进一步拓展全球市场 [7] - 凭借稀缺资源、领先技术和稳固市场地位，公司有望在国产替代与行业增长的双重红利下持续领跑煤系高岭土深加工赛道 [7]