市场热点轮动 - 年末行情震荡加剧，市场热点题材轮番上阵，包括“地图行情”、商业航天等新题材备受资金热炒[1] - 商业航天概念在11月下旬以来异军突起，与消费电子、福建概念形成“三驾并驱”的轮动格局[4][5] - 消费电子和福建概念股出现回调，商业航天概念则探底回升[6] 个股表现 - 航天动力股价剧烈波动，上演“地天板”后午后炸板，收盘上涨6.46%至25.7元，成交额51.3亿元，振幅达19.97%，换手率32.78%[9][10] - 航天发展在13天内出现9次涨停，近14个交易日累计涨幅超99%，但当日陷入震荡拉锯状态，盘中一度跌近3%，最高涨超6%[3][12][13] - 公司以航天防务信息科技为主要发展方向，但目前不涉及AI国防系统，尽管业绩有所改善，但前三季度仍处于亏损状态[13][14] 资金博弈 - 股价剧烈震荡主要受游资集中炒作推动，航天发展、航天动力等成为龙虎榜常客，知名游资频频现身带动市场跟风情绪[16] - 在游资轮番接力下成交额显著放大，例如航天发展12月2日单日成交57.27亿元，换手率22.54%[17] - 截至12月3日，主力资金净卖出15.58亿元，反映部分获利盘了结[18] 行业政策与前景 - 政策密集发布推动行业发展，国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，将商业航天纳入国家航天发展总体布局[19] - 国家航天局设立商业航天司并发布三年行动计划，明确2027年前推动卫星数据应用、可重复火箭技术等目标，标志着中国太空经济从“政策驱动”转向“生态驱动”[20] - 机构预测2025年全球商业航天市场规模预计突破7000亿美元，我国商业航天市场规模预计达2.8万亿元，产业进入重要提速期[21] 机构观点 - 华泰证券表示商业航天板块迎来“政策面”“业绩面”和“技术面”的三重拐点，建议关注卫星互联网及其配套产业链[23] - 中信建投认为慢牛格局仍未改变，明年春季躁动有望提前，建议在12月中旬关键会议之前择机布局，主题重点关注商业航天[24]