IPO申请与资金用途 - 公司于12月1日向港交所重新递交IPO申请文件，工银国际为独家保荐人，此前5月28日的申请已失效[1] - 募集资金计划用于持续研发决策AI应用产品、拓展销售网络、选择性战略收购及营运资金等一般公司用途[1] 业务概况与市场地位 - 公司是一家决策AI技术公司，专注于营销及销售场景的AI应用，提供智能广告投放和智能数据管理两大平台AlphaDesk和AlphaData[2] - 按2024年收入计，公司在中国营销和销售决策AI应用市场排名第一，市场份额为2.6%，在中国整体决策型AI应用市场中排名第四，市场份额为1.6%[2] - 报告期内已服务约530家终端客户，包括89家《财富》世界500强企业，覆盖电子商务、快消品、汽车、零售、美妆和航旅餐饮等行业[3] 财务业绩表现 - 报告期内收入分别为5.43亿元、6.11亿元、5.38亿元和2.77亿元，2024年收入同比下滑12%[5][6] - 同期利润分别为5936.2万元、6065.8万元、2152万元和363.9万元[5] - 毛利率分别为30.9%、31.2%、27.3%和27.1%，2024年毛利率下滑主要因收入下降而销售成本未同步下降[7] 收入结构与业务细分 - 智能广告投放业务收入占比呈上升趋势，报告期内分别为82.1%、80.5%、85.5%和93.3%[2][3] - 智能数据管理业务收入占比从17.9%降至6.7%[2][3] - 境外客户毛利率从40.5%升至55.6%，但境外收入占比仅分别为17.2%、18.7%、13.8%和24.9%[8] 客户集中度与终端客户数量 - 前五大客户收入占比分别为51.1%、50.2%、54.6%和70.2%，最大客户收入占比分别为22.6%、14.0%、17.8%和23.9%[8] - 今年上半年不到20%的终端客户贡献超过70%的收入[9] - 终端客户数量呈波动趋势，分别为238家、266家、243家和137家，2024年较2023年减少23家[4] 营运资金与账期问题 - 今年上半年应收款项及应收票据周转天数为128天，应付账款周转天数为61天，结算期结构性不匹配导致现金转换周期延长[11] - 公司已加强应收款项管理、优化成本费用结构及提升现金流量预测能力以改善流动性[12] 公司历史与融资情况 - 公司历史可追溯至2009年，2015年完成股份制改制，2019年更名为现名[10] - 2011年5月至2017年10月累计完成6轮融资，E轮融资后估值为19亿元[10] - 曾于2016年获批新三板挂牌但未推进，2022年瞄准深交所创业板，2024年6月自愿撤回上市申请[10][11] 员工社保与公积金问题 - 报告期内社保及住房公积金欠缴差额分别为630万元、1080万元、1100万元及580万元，累计达3390万元[12] - 公司承诺不迟于2026年12月31日完成整改[1][12]